Как открыть свою инвестиционную компанию

Как грамотно оформить инвестиции в бизнес?

Инвестировать в бизнес можно по акционерной модели (приобретение доли или акций компании в обмен на деньги) либо по модели простого, инвестиционного или конвертируемого займа. Неправильный выбор вида инвестирования чреват конфликтами, потерей вложенных денег и гибелью бизнеса.

В бизнес с нестабильным денежным потоком лучше инвестировать по акционерной модели, если есть потенциал значительного роста стоимости компании. Или можно выбрать модель инвестиционного займа. Возврат инвестиций и выплата маржи инвестору происходят в относительных величинах в форме процента от прибыли компании.

В бизнес со стабильным денежным потоком можно инвестировать по модели простого или «полуавтоматического» конвертируемого займа , когда стороны уже показали себя как бизнес-партнеры и есть что оценивать с точки зрения дальнейшего корпоративного партнерства.

Это разновидность конвертируемого займа, когда право инвестора на конвертацию долга в долю или акции компании обусловлено наличием объективных факторов (размер выручки компании, количество клиентов) или субъективных (отсутствие реализации права вето на конвертацию со стороны основателя или акционера).

Какие документы нужны для оформления инвестиций?

Есть мнение, что инвестиционную сделку можно оформить с помощью одного документа – инвестиционного соглашения. Но это не так, документов потребуется больше.

Акционерная модель

Заявление инвестора о внесении вклада и принятии его в компанию;
решение общего собрания участников (единственного участника) о принятии инвестора в компанию и увеличении ее уставного капитала;
заявление по форме Р13014;
устав компании, адаптированный под инвестиционную сделку и интересы ее сторон;
корпоративный договор;
опцион для защиты от нарушения сторонами своих обязательств.

Модель конвертируемого займа

Заявление инвестора о внесении вклада и принятии его в компанию в случае конвертации;
решение общего собрания участников (единственного участника) о согласии на заключение договора конвертируемого займа и увеличении уставного капитала компании в случае конвертации займа в долю;
договор конвертируемого займа, адаптированный под отношения «инвестор – основатели – компания»;
устав компании;
требование инвестора об увеличении уставного капитала;
корпоративный договор, если не все договоренности были включены в договор конвертируемого займа.

Модель инвестиционного займа

Договор инвестиционного займа;
корпоративный договор, адаптированный под отношения «инвестор – основатели – компания»;
устав компании.

Модель простого займа

Тут достаточно договора займа. Его также можно назвать инвестиционным соглашением, как и в случае с инвестиционным займом. Если сумма займа является ощутимой для инвестора, он может потребовать заключения корпоративного договора и внесения изменений в устав компании.

Инвестиционные и корпоративные документы должны настраиваться с учетом пожеланий сторон. Использовать шаблоны документов не рекомендую, поскольку даже у похожих сделок почти всегда разное содержимое.

Почему нельзя откладывать на потом адаптацию устава компании под инвестиционную сделку?

Получила распространение порочная практика: заключили инвестиционное или предварительное соглашение, отразили в нем создание адаптированной версии устава компании, даже определили некоторые его положения, но новую редакцию не утвердили.

А между тем согласование обновленного устава может привести к конфликту. И пусть лучше он произойдет до принятия сторонами обязательств и начала движения денежных средств. Поэтому утвердить адаптированный под инвестиционный кейс устав нужно до подписания инвестиционных документов. Причем это актуально не только когда инвестор приобретает долю или акции компании, но и в случаях с простым, инвестиционным и конвертируемым займами.

Например, займодавец может быть заинтересован в том, чтобы основатель компании-заемщика не смог из нее выйти. Либо для него может быть важно, чтобы компания заключала сделки только после единогласного одобрения их общим собранием участников или советом директоров. Эти опции как раз и фиксируются в уставе.

Зачем нужен корпоративный договор?

Адаптированный под инвестиционную сделку устав компании необходимо защитить от несанкционированных изменений. Делают это с помощью корпоративного договора, который подписывают все или только некоторые участники (акционеры) компании. Именно они будут нести ответственность за его нарушение. Договор может заключить даже инвестор, который не является участником (акционером) компании.

Корпоративный договор в совокупности с адаптированным уставом – единственный юридически грамотный способ расширить защиту прав и интересов сторон в инвестиционных сделках. Его не нужно удостоверять нотариально, но желательно зарегистрировать в ЕГРЮЛ.

Чем грозит закручивание гаек в инвестиционной сделке?

При составлении инвестиционных документов важно достичь баланса интересов сторон. Излишние запреты и обязанности демотивируют участников сделки, порождают конфликты и мешают важным бизнес-процессам.

1. Запрет на распределение дивидендов в течение длительного времени может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому в некоторых случаях лучше остановиться, например, на временном 30%-ном пороге – не более 30% чистой прибыли могут быть выплачены в виде дивидендов. Также в уставе полезно предусмотреть возможность непропорционального распределения дивидендов на случай, если нужно будет материально поддержать основателей или акционеров.

2. Запрет на продажу доли в компании в течение длительного времени также может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому целесообразно ввести временное ограничение на продажу, например, не более 30% доли или пакета акций.

3. Запрет на выход из компании всех участников может создать напряженность в корпоративной среде, особенно если реализуется опционная программа мотивации персонала. Порой лучше установить такой запрет в отношении отдельных участников – например, владеющих долей в размере более 3%. Тогда участники с долей 3% и менее смогут «обналичить» ее путем выхода из компании (фактически продать долю компании) и не искать покупателя на стороне. Такой подход дает миноритариям возможность покинуть компанию и исключает вероятность серьезной финансовой нагрузки на бизнес в случае выхода участника с большой долей.

4. Иногда оказывается лишним любимое некоторыми инвесторами условие drag-along. Оно означает, что в случае продажи, например, инвестором своей доли в компании третьему лицу остальные участники (акционеры) обязаны присоединиться к сделке и продать свои доли на аналогичных условиях. Можно понять введение такого условия на поздних стадиях, когда капитализация компании близка к максимальной и не жалко расстаться с долей. Но ранние стадии – другое дело: капитализация еще не достигла высоких значений, а инвестор спешит выйти из компании – понятно, что условие drag-along тут некстати.

5. Обязанность ежемесячно направлять инвестору отчеты может отвлечь предпринимателя от развития бизнеса. Потому иногда целесообразнее ежеквартальная отчетность, отчетность по запросу инвестора (например, не чаще одного раза в два месяца) или отчетность в режиме реального времени с использованием интернет-сервисов (crm-системы, google sheets и т.п.). При этом нужно учитывать специфику бизнеса и отчетов. Информировать инвестора можно и чаще, если ему нужны только самые важные метрики и их немного, объем данных небольшой и в компании есть сотрудник, который исправно ведет отчетность.

Примеров можно привести много, так как почти любое положение инвестиционного документа несложно довести до крайности.

Как защититься от нарушения партнером обязанностей?

Предусмотрите санкции. Наказание может быть дисциплинирующим или нет. Например, неустойка в размере 1% годовых от суммы долга – недисциплинирующая санкция, поскольку она ниже даже ставки рефинансирования. А вот неустойка в размере 35% годовых от суммы долга точно возымеет дисциплинирующий эффект.

Довольно часто в договоре прописывают формальные санкции за нарушение обязанностей или не предусматривают их вообще. Такое нередко случается в отношении обязанности инвестора своевременно перечислять транши инвестиций. Чем это грозит? Во многих случаях кассовым разрывом, ибо бизнес на деньги инвестора рассчитывает, «операционка» выстроена с учетом ожидаемого денежного потока. Чем грозит кассовый разрыв? Часто банкротством. Поэтому за нарушение данной обязанности нужно ввести самую жесткую из возможных санкций.

На мой взгляд, можно предусмотреть лишение инвестора доли или акций компании без возврата перечисленных инвестиций. Делают это с помощью опциона. Во-первых, так решается проблема привлечения следующего инвестора или раунда инвестиций – доля бывшего инвестора снова свободна и готова к продаже. Во-вторых, устранение инвестора из компании ликвидирует корпоративный конфликт.

Если инвестор долей или акциями не владеет, дисциплинирующей санкцией может выступать денежная неустойка, превышающая ставку рефинансирования минимум в два раза. Другой вариант – внесудебный залог на имущество, обеспечивающий быстрое покрытие недополученного инвестиционного транша.

Зачем предпринимателю возможность оперативно менять бизнес-модель проекта?

Вопрос изменения бизнес-модели (pivot) является ключевым для обеспечения жизнеспособности проекта, поэтому его нужно обязательно прописывать в документах. Так у участников компании или партнеров не будет права наложить вето на pivot.

Игнорирование этого вопроса – опасная ошибка. К сожалению (или к счастью), ее последствия я испытал на себе, когда 10 лет назад в качестве основателя и CEO развивал IT-стартап в сфере legal tech. Мы тогда не могли выстроить работающую юнит-экономику, и нужно было менять бизнес-модель. Однако два инвестора из трех выступили против.

С юридической точки зрения можно было не считаться с их мнением. Но это повлияло бы на корпоративный климат, репутацию и получение инвестиционных траншей. Чем все закончилось? Было принято единогласное решение о смене CEO и развитии проекта в рамках изначальной бизнес-модели. Через несколько месяцев это привело к гибели проекта.

Конечно, мой кейс демонстрирует лишь один из вариантов развития событий. И все же практика показывает, что предприниматель должен принимать решение об изменении бизнес-модели, а инвесторы не должны ему мешать.

Чем чревата слишком высокая или низкая оценка стоимости бизнеса?

Из-за завышения оценки будет невозможно поднять следующий раунд инвестиций, и инвестор не получит ожидаемый доход.

Занижение оценки может привести к недостатку инвестиций и кассовому разрыву.

К тому же в обоих случаях мотивация предпринимателя начнет снижаться.

Почему нельзя преувеличивать потенциальные успехи бизнеса?

Нередко предприниматели указывают неправдоподобные целевые показатели эффективности (KPI), которые планируют достичь. Одни инвесторы видят излишнюю оптимистичность. Другие же всерьез воспринимают нарисованные в инвестиционных презентациях KPI и переносят их в документы инвестиционной сделки. А потом возникает конфликт, и предпринимателя привлекают к ответственности. Приходится возвращать инвестиции или передавать бизнес-активы инвестору.

Отражайте в инвестиционных презентациях правдоподобные цифры. Не берите на себя обязательства по достижению нереалистичных показателей. Если инвестор настаивает на включении их в документы инвестиционной сделки, то лучше отказаться от сотрудничества. Возможно, он вас просто проверяет и ждет правильной реакции. Но скорее он не понимает нишу, или им движет рейдерский интерес.

Фото: фотобанк Freepik/@vectorjuice

Как открыть свою инвестиционную компанию

Статья 10. Требования к оператору инвестиционной платформы

1. Оператор инвестиционной платформы не вправе совмещать свою деятельность с иной деятельностью финансовой организации, за исключением видов деятельности, предусмотренных частью 2 настоящей статьи.

2. Оператор инвестиционной платформы вправе совмещать свою деятельность со следующими видами деятельности финансовых организаций:

1) деятельность организатора торговли;

2) клиринговая деятельность, за исключением деятельности клиринговой организации, которой присвоен статус центрального контрагента;

3) брокерская деятельность;

4) дилерская деятельность;

5) деятельность по управлению ценными бумагами;

6) депозитарная деятельность;

7) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

8) деятельность операторов обмена цифровых финансовых активов;

(п. 8 в ред. Федерального закона от 31.07.2020 N 259-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

9) деятельность операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов;

(п. 9 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 259-ФЗ)

10) иные виды деятельности финансовых организаций, если возможность такого совмещения предусмотрена федеральным законом.

(п. 10 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 259-ФЗ)

3. Размер собственных средств (капитала) оператора инвестиционной платформы, рассчитанный в порядке, установленном нормативными актами Банка России для организаторов торговли, должен составлять не менее 5 миллионов рублей.

4. Лицом, имеющим право прямо или косвенно (через подконтрольных ему лиц), самостоятельно или совместно с иными лицами, связанными с ним договорами доверительного управления имуществом, и (или) простого товарищества, и (или) поручения, и (или) акционерным соглашением, и (или) иным соглашением, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) оператора инвестиционной платформы, распоряжаться 10 и более процентами голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал оператора инвестиционной платформы, не может являться:

С 01.01.2024 по 31.12.2024 включительно применяется перечень офшорных зон, утв. Решением Совета директоров Банка России от 22.12.2023.

1) юридическое лицо, зарегистрированное в государствах или на территориях, не предусматривающих раскрытия и предоставления информации при проведении финансовых операций, перечень которых утверждается Министерством финансов Российской Федерации;

2) юридическое лицо, у которого за совершение нарушения была аннулирована (отозвана) лицензия на осуществление деятельности кредитной организации или некредитной финансовой организации;

3) физическое лицо:

а) в отношении которого не истек срок, в течение которого оно считается подвергнутым административному наказанию в виде дисквалификации;

б) имеющее неснятую или непогашенную судимость за преступления в сфере экономики или преступления против государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах местного самоуправления.

5. Единоличным исполнительным органом, членом коллегиального исполнительного органа (правления, дирекции) или совета директоров (наблюдательного совета) оператора инвестиционной платформы не может являться физическое лицо:

1) сведения о котором включены в реестр дисквалифицированных лиц либо в отношении которого не истек срок, в течение которого оно считается подвергнутым административному наказанию в виде дисквалификации;

2) имеющее неснятую или непогашенную судимость за преступления в сфере экономики или преступления против государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах местного самоуправления;

3) не имеющее высшего образования.

6. Оператором инвестиционной платформы, а также лицами, указанными в абзаце первом части 4 и абзаце первом части 5 настоящей статьи, не могут являться организации и физические лица, включенные в предусмотренный статьей 6 Федерального закона от 7 августа 2001 года N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» перечень организаций и физических лиц, в отношении которых имеются сведения об их причастности к экстремистской деятельности или терроризму, либо в составляемые в рамках реализации полномочий, предусмотренных главой VII Устава ООН, Советом Безопасности ООН или органами, специально созданными решениями Совета Безопасности ООН, перечни организаций и физических лиц, связанных с террористическими организациями и террористами или с распространением оружия массового уничтожения.

(часть 6 в ред. Федерального закона от 28.06.2022 N 219-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

7. Полномочия единоличного исполнительного органа оператора инвестиционной платформы не могут быть переданы юридическому лицу (управляющей организации).

8. Оператор инвестиционной платформы обязан утвердить внутренний документ (документы) по управлению конфликтами интересов, а также раскрывать информацию о выявленных конфликтах интересов и принятых мерах по управлению такими конфликтами интересов. Требования к указанному документу (документам), в том числе к его (их) содержанию, устанавливаются нормативными актами Банка России.

9. Оператор инвестиционной платформы обязан по запросу другого оператора инвестиционной платформы предоставить ему информацию, предусмотренную пунктами 1 и 8 части 4 статьи 15 настоящего Федерального закона, не позднее дня, следующего за днем получения запроса.

10. Оператор инвестиционной платформы обязан обеспечивать невозможность внесения инвестором в инвестиционную платформу информации о возникновении, переходе и прекращении утилитарного цифрового права в целях недопущения нарушения инвестором требований части 15 статьи 8 настоящего Федерального закона при совершении сделок с утилитарными цифровыми правами.

(часть 10 введена Федеральным законом от 14.07.2022 N 331-ФЗ)

Как открыть инвестиционную компанию: пример

2 Как открыть инвестиционную компанию

Сталкиваясь с обслуживанием на финансовом рынке, у многих состоятельных инвесторов возникает вопрос: «Как открыть инвестиционную компанию»? Многие отказываются от этой идеи, решив, что это невозможно. На самом деле реализовать эту мечту совсем не сложно. Реализовав свою мечту, любой инвестор имеет шанс создать такую компанию, которая будет отвечать всем самым современным требованиям и оказывать финансовые услуги высочайшего качества.

Инвестиционная компания представляет собой организацию, занимающуюся вложением финансовых средств инвесторов в различные проекты, в том числе и на фондовом рынке.

Этапы организации инвестиционной компании

Для того, чтобы открыть инвестиционную компанию, необходимо, как и в других случаях, пройти несколько этапов.

В общем случае весь процесс выглядит следующим образом:

осмысление общей идеи и миссии организации;
разработка бизнес-плана проекта;
выбор организационно-правовой формы собственности организации;
оценка имеющихся ресурсов и вариантов развития бизнеса;
принятие решения об открытии инвестиционного бизнеса и непосредственное осуществление идеи.

Осмысление общей идеи и миссии организации

Общаясь с инвестиционными брокерами, многих инвесторов, скорее всего, посещала мысль о том, что оказываемые ими услуги могли бы быть более высокого качества. Именно это обстоятельство может подтолкнуть к созданию собственной инвестиционной компании.

Миссия организации представляет собой главную цель организации компании и в данном случае она может звучать как «оказание услуг инвестиционного консультирования и брокерского обслуживания на высочайшем уровне, позволяющем учесть все интересы клиентов».

Разработка бизнес-плана проекта

Бизнес план инвестиционной компании позволяет:

рассмотреть слабые и сильные стороны будущей компании;
определить маркетинговый план;
рассмотреть финансовый план;
проанализировать имеющуюся внешнюю и внутреннюю среду.

Совет! Бизнес-план является основным документом и его разработке, как и в целом стратегии развития будущей организации, стоит уделить внимание.

Пример инвестиционного плана компании можно найти в открытых источниках, но лучше доверить его разработку профессионалам. Примерная структура инвестиционного бизнес-плана представлена на рисунке.

Бизнес план инвестиционного проекта компании «батон»

Выбор организационно-правовой формы собственности

В соответствии с изменениями в Гражданский Кодекс, вступившими в силу 1 сентября 2014 года, в Российской Федерации наиболее распространенными организационно-правовыми формами являются:

ООО – общество с ограниченной ответственностью;
ПАО (АО)— публичное акционерное общество;
НАО (ЗАО) — непубличное акционерное общество и др.

Целесообразно выяснить у будущих контрагентов, какая организационная форма более предпочтительна для них. Организационно-правовая форма компании оказывает влияние на планирование инвестиционной деятельности компании, так как компания в случае публичного акционерного общества имеет возможность привлекать акционеров, а в случае непубличного может это делать на определенных законодательством условиях.

Оценка имеющихся ресурсов и вариантов развития бизнеса

Необходимо оценить имеющиеся ресурсы.

В том числе и кадровые, и определить форму их привлечения:

партнерство;
сотрудничество на постоянной основе;
временная, почасовая загруженность;
сотрудничество в виде консультантов и др.

Не менее важно определить финансовый план и источники финансирования. Еще раз тщательно проанализировать бизнес планы инвестиционной компании, особенно, если их несколько по каждому предполагаемому направлению деятельности.

Совет! Не бойтесь привлекать инвесторов, особенно, если собственных финансовых средств для открытия инвестиционной компании не хватает. Особое внимание необходимо обратить на договор, который заключается с инвестором.

Принятие решения об открытии инвестиционного бизнеса и непосредственное осуществление идеи

После тщательной проработки всех вопросов, стоит еще раз задуматься о необходимости создания инвестиционной компании. Если решимость действовать все еще есть, то стоит приступать к реализации плана.

На первом этапе стоит собрать собрание учредителей и принять учредительные документы.

Совет! Учредительные документы играют важную роль в работе организации, поэтому стоит доверить их разработку профессионалам. При их разработке будут потрачены деньги, но в будущем они вернутся многократной прибылью, если юрист, их составляющий, учтет все возможные нюансы.

Целесообразно подготовить для юриста следующую информацию:

полное и сокращенное наименование организации;
правовая форма организации;
юридический адрес;
величина уставного капитала и его распределение между учредителями в долях;
порядок формирования уставного капитала;
данные учредителей;
предполагаемая схема управления организацией.

Важным решением является и выбор банка для открытия расчетного расчета. Необходимо также разработать форму стандартных документов: договора, контракты.

На следующем этапе необходимо получить лицензию в Департаменте допуска на финансовый рынок. Именно этот департамент Центрального банка после упразднения ФСФР занимается выдачей лицензий для работы на финансовых рынках.

Осталось оплатить необходимые пошлины и сборы, получить документы и начать работу в соответствии с инвестиционным планом. Открыть инвестиционную компанию совсем не сложно. Для этого не нужно обладать какими-либо особыми знаниями.

Любой предприниматель может открыть свою инвестиционную компанию и попробовать реализовать в ней все те нововведения, о которых мечтает, и которые, по его мнению, позволят другим инвесторам получать прибыль с комфортом.

Совет! Не бойтесь делать первый шаг. Соберите вокруг себя команду настоящих профессионалов и смело начинайте. У Вас все получится.

Создание инвестиционной компании

Юридическая компания «РосФинансКонсалтинг», оказывает услуги по созданию инвестиционной компании, государственной регистрации инвестиционной компании, лицензированию инвестиционной компании..

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» обозначены следующие виды деятельности, связанные с посредничеством:

Брокерская деятельность
направлена на совершение гражданско-правовых сделок на основании возмездных договоров с клиентом. Брокер вправе оказывать также услуги по размещению эмиссионных ценных бумаг, т.е. выполнять функции андеррайтера.
Дилерская деятельность
совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления (публичной оферты). Дилером может быть юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.
Деятельность по управлению ценными бумагами
предполагает доверительное управление следующими объектами:
- ценными бумагами;
- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.
Управляющий управляет объектами от собственного имени за вознаграждение доверителя. Права собственности на перечисленные объекты управляющему не переходят; объекты передаются управляющему исключительно во владение.
- Депозитарная деятельность
  Cвязана с оказанием услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг вправе совмещать все перечисленные виды деятельности. Требования о совмещении различных видов профессиональной деятельности связаны с требованиями к нормативам достаточности собственных средств.

Участие в функционировании рынка ценных бумаг возможно только при наличии специальных лицензий, определяющих профессиональный статус участников деятельности – Инвестиционных компаний.
- Приобретение «готовой» Инвестиционной компании
  наиболее оперативный способ начать бизнес, поскольку перевод в Вашу собственность компании осуществляется в кратчайшие сроки.
- Создание Инвестиционной компании
  предполагает пошаговый процесс, который будет оптимальным в случае, если Вы располагаете относительно длительными сроками. В том случае, когда те или иные параметры и характеристики предлагаемой к продаже «готовой» Инвестиционной компании Вам не подходят, но, в тоже время, возможности отграничится услугой исключительно по лицензированию нет (например, в силу отсутствия компании, удовлетворяющей лицензионным требованиям), услуга по созданию Инвестиционной компании является весьма актуальной.
Компания ЮК «РосФинансКонсалтинг» оказывает комплексное содействие в прохождении следующих этапов:

Как открыть свою инвестиционную компанию

Как грамотно оформить инвестиции в бизнес?

Какие документы нужны для оформления инвестиций?

Почему нельзя откладывать на потом адаптацию устава компании под инвестиционную сделку?

Зачем нужен корпоративный договор?

Чем грозит закручивание гаек в инвестиционной сделке?

Как защититься от нарушения партнером обязанностей?

Зачем предпринимателю возможность оперативно менять бизнес-модель проекта?

Чем чревата слишком высокая или низкая оценка стоимости бизнеса?

Почему нельзя преувеличивать потенциальные успехи бизнеса?

Как открыть свою инвестиционную компанию

Как открыть инвестиционную компанию: пример

Этапы организации инвестиционной компании

Осмысление общей идеи и миссии организации

Разработка бизнес-плана проекта

Выбор организационно-правовой формы собственности

Оценка имеющихся ресурсов и вариантов развития бизнеса

Принятие решения об открытии инвестиционного бизнеса и непосредственное осуществление идеи

Создание инвестиционной компании

Добавить комментарий Отменить ответ