3.2. Облигация
Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
Облигации выпускаются на определенный срок, для привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Общество вправе предусмотреть возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев. При этом в решении о выпуске облигаций должны быть определены стоимость погашения и срок, не ранее которого они могут быть предъявлены к досрочному погашению. Общество может размещать облигации с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.
Эмитенты выпускают облигации различных видов и типов (табл. 3.2.1).
Таблица 3.2.1. Классификация облигаций
Общество вправе размещать облигации, обеспеченные залогом, и облигации без обеспечения. Обеспеченные облигации выпускаются под заклад конкретного имущества, земли или ценных бумаг, принадлежащих эмитенту. Размещение обеспеченных облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала общества. Необеспеченные облигации – это долговые обязательства, которые не обеспечиваются никаким залогом. Размещение облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.
По наличию конверсионной привилегии выделяют: конвертируемые и неконвертируемые облигации. Конвертируемые облигации дают право владельцу обменять их на обыкновенные акции того же эмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии. Неконвертируемые облигации такого права не дают.
По виду доходности различают: процентные, дисконтные облигации, облигации выигрышных займов. Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске. Дисконтные облигации продаются с дисконтом по цене ниже номинала. На процентных облигациях указываются уровень и сроки выплачиваемого процента. Доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов к облигациям. Купон – часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение процента (дохода). Общий доход от облигации складывается из следующих элементов: 1) периодически выплачиваемых процентов (купонного дохода); 2) изменения стоимости облигации за соответствующий период; 3) дохода от реинвестиции полученных процентов. Доход по облигациям выигрышных займов представлен в виде товара или услуг, под которые они были выпущены.
В зависимости от эмитента различают: корпоративные облигации, облигации государства. Облигации государства делятся на федеральные – облигации, выпущенные от имени РФ, и муниципальные – облигации, выпущенные от имени муниципального образования города, района. Облигации корпораций выпускаются для привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Облигации внутренних государственных и муниципальных займов выпускаются на предъявителя; облигации предприятий – как именные, так и на предъявителя.
Тест 1. Выбор верного ответа
1. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента, – это:
2. Правовые нормы, определяющие облигацию как эмиссионную ценную бумагу, содержатся в следующем нормативно‑правовом акте:
а) Закон «Об акционерных обществах»;
б) Закон «Об инвестиционных фондах»;
в) Закон «О рынке ценных бумаг».
3. Право на размещение облигаций установлено законодательством для следующих коммерческих организаций:
а) открытого акционерного общества;
б) открытого и закрытого акционерных обществ;
в) открытого и закрытого акционерных обществ, а также общества с ограниченной ответственностью.
4. Держатели облигаций акционерного общества являются по отношению к нему:
5. Разница между номинальной стоимостью облигации и реально уплаченной за нее ценой, которая меньше номинала, – это:
6. Ценные бумаги, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент, – это:
а) именные облигации;
б) облигации на предъявителя;
в) обеспеченные облигации.
7. Ценные бумаги, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации, – это:
а) именные облигации;
б) облигации на предъявителя;
в) обеспеченные облигации.
8. Облигации, выпускающиеся под заклад конкретного имущества, земли или ценных бумаг, принадлежащих эмитенту, – это:
а) обеспеченные облигации;
б) конвертируемые облигации;
в) купонные облигации.
9. Облигации, которые не обеспечиваются никаким залогом, – это:
а) необеспеченные облигации;
б) конвертируемые облигации;
в) купонные облигации.
10. Законодательство допускает следующее обеспечение облигаций:
а) только залог движимого или недвижимого имущества;
б) залог недвижимого имущества, поручительство или банковскую гарантию;
в) залог ценных бумаг и недвижимого имущества, поручительство, банковскую гарантию, государственную или муниципальную гарантию.
11. Облигации, которые дают владельцу право обменивать их на обыкновенные акции того же эмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии, – это:
а) конвертируемые облигации;
б) купонные облигации;
в) обеспеченные облигации.
12. Обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию выгоден:
а) во всех случаях;
б) если облигационная стоимость больше конверсионной;
в) если облигационная стоимость меньше конверсионной.
13. Часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение дохода, – это:
14. По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям:
а) по отношению к курсовой стоимости облигации;
б) по отношению к номиналу облигации независимо от их курсовой стоимости;
в) по отношению к сумме, специально оговоренной условиями выпуска облигаций.
15. Общий доход облигации может складываться из:
а) периодически выплачиваемых процентов или дисконта, изменения стоимости облигации за соответствующий период, дохода от реинвестиций;
б) доли участия владельца облигации в собственном капитале эмитента облигации и изменения стоимости облигации за соответствующий период;
в) периодически выплачиваемых процентов и изменения стоимости облигации за соответствующий период.
16. Размещение облигаций без обеспечения допускается:
а) после полной оплаты уставного капитала общества;
б) не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;
в) в любом случае, так как срок существования общества не имеет значения.
17. При распределении прибыли акционерного общества первым получит доходы владелец:
а) облигации акционерного общества;
б) привилегированной акции;
в) обыкновенной акции.
18. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций:
а) не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций;
б) может превышать размер уставного капитала общества;
в) состоит их всего вышеперечисленного.
19. Досрочное погашение корпоративных облигаций:
а) не допускается;
б) допускается для дисконтных облигаций, еслиэто указано в решении о выпуске облигаций;
в) допускается, если это указано в решении о выпуске облигаций.
20. Погашение корпоративных облигаций может осуществляться:
а) только в товарной форме;
б) только в денежной форме;
в) в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске.
Тест 2. Исключение несоответствия
1. Облигация – это ценная бумага, которая:
а) выражает заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом, приносит гарантированный доход;
б) самостоятельно обращается на фондовом рынке вплоть до ее погашения эмитентом и имеет собственный курс;
в) обладает свойствами ликвидности, надежности, доходности и другими инвестиционными качествами;
г) имеет приоритет по сравнению с акцией в получении дохода; выплата дохода по ним производится в первоочередном порядке по сравнению с выплатой дивидендов по акциям;
д) дает право владельцу на первоочередное удовлетворение его требований по сравнению с акционером при ликвидации предприятия;
е) бессрочная ценная бумага;
ж) дает право на участие в управлении акционерным обществом их владельцам;
з) инвестирование средств в государственные облигации дает определенные налоговые льготы.
2. Тип облигации:
а) обеспеченная и необеспеченная;
б) купонная и дисконтная;
в) конвертируемая и неконвертируемая;
г) обыкновенная и привилегированная;
д) денежная и товарная;
е) простая и переводная;
ж) государственная, муниципальная и корпоративная;
з) отзывная и безотзывная.
3. Функции облигации:
а) инструмент для привлечения заемных средств;
б) вложение с целью получения доходов;
в) вложение с целью конвертации в акцию;
г) средство залога;
д) инструмент для управления капиталом общества с ограниченной ответственностью;
е) инструмент для реинвестиций;
ж) расчетное средство;
з) удостоверение депозитного вклада.
4. Облигация имеет базовые характеристики:
г) ставку дивиденда;
з) массу дивиденда.
5. Операции с облигацией на рынке ценных бумаг – это:
д) выплата дивидендов;
ж) получение страховых взносов;
з) выплата процентов.
6. Основные различия между акцией и облигацией состоят в том, что облигация:
а) представляет собой долговую расписку эмитента;
б) является срочной ценной бумагой;
в) является бессрочной ценной бумагой;
г) может погашаться не только денежными средствами;
д) является эмиссионной ценной бумагой;
е) является более ценной бумагой, чем акция;
ж) может быть продана только один раз;
з) не связана с риском.
7. Облигация как ценная бумага имеет следующие обязательные реквизиты:
а) фирменное наименование эмитента и его местонахождение;
б) наименование ценной бумаги – «облигация»;
в) номинальную стоимость;
г) дату выпуска облигации;
д) вид облигации;
е) общую сумму выпуска;
ж) ставку дивидендов;
з) условия и порядок выплаты процентов, дату и место выплаты процентов.
Тест 3. Альтернатива выбора
Ответьте «Да» или «Нет».
1. Облигация – это ссуда, предоставляемая покупателем облигации государству или предприятию, выпустившему облигацию?
2. В отличие от акции облигации дают право на участие в управлении акционерным обществом их владельцам?
3. Доход по облигациям выигрышных займов представлен в виде товара или услуг, под которые они были выпущены?
4. Курс облигации определяется в процентах к номиналу путем деления рыночной цены облигации на номинальную цену облигации?
5. Может ли общество предусмотреть возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев?
6. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций?
7. Размещение облигаций обществом допускается после полной оплаты уставного капитала общества?
8. Размещение облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества?
9. Общество может размещать облигации с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки?
10. Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске?
Тест 4. Термин‑определение
1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
Задача 1. Хозяйствующий субъект выпустил облигацию. Номинал облигации 8 тыс. руб., срок обращения – 2 года. Эмитент продал облигацию за 6 тыс. руб. Рассчитайте годовую дисконтную процентную ставку.
Задача 2. Оцените текущую стоимость облигации номиналом 10 тыс. руб. с купонной ставкой 10% годовых и сроком погашения через 7 лет, если рыночная норма прибыли равна 9%. Купон выплачивается 1 раз в год.
Задача 3. Номинал облигации 1 млн руб., купон 20%, выплачивается 2 раза в год, до погашения остается 3 года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 18%. Определите текущую стоимость облигации.
Задача 4. Определите цену облигации. Номинал облигации 50 тыс. руб., купон 20% и выплачивается 1 раз в год. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 20%. До погашения облигации остается 2 года и 345 дней.
Задача 5. Решите, следует ли производить обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию. Облигационная стоимость конвертируемой облигации составляет 5 тыс. руб. Рыночный курс акции 1 тыс. руб. Коэффициент конверсии облигации – 3,5.
Задача 6. Рассчитайте облигационную и конверсионную стоимость конвертируемой облигации; определите нижний предел рыночной цены данной облигации и сделайте вывод, следует ли производить обмен облигации на обыкновенные акции. Акционерное общество выпустило 20%‑ную конвертируемую облигацию со сроком погашения 5 лет. Номинальная цена облигации – 500 руб. Через 1 год облигация может обмениваться на 4 обыкновенные акции с номиналом 100 руб. Рыночная доходность неконвертируемой облигации – 40%. Рыночная цена обыкновенной акции – 150 руб.
Задача 7. Номинал бескупонной облигации – 10 тыс. руб., до погашения остается 3 года, доходность до погашения облигации – 15%. Определить курсовую стоимость бескупонной облигации.
Задача 8. Исчислите текущую цену купонной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 8 тыс. руб., а рыночная доходность – 15%.
Задача 9. Определите доходность до погашения облигации. Номинал – 100 тыс. руб., рыночная стоимость – 85 тыс. руб., число лет до погашения – 4 года, купон равен 20%.
Задача 10. Определите доходность бескупонной облигации. Номинал – 1 млн руб., рыночная стоимость – 830 тыс. руб., число лет до погашения – 4 года.
ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ Текст научной статьи по специальности «Право»
Статья посвящена вопросам классификации ценных бумаг и механизмам их защиты.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по праву , автор научной работы — Дубракова А.П.
Новый подход к регулированию института ценных бумаг
Образовательная программа по ценным бумагам в системе бухгалтерского учета и налогообложения
РАЗВИТИЕ ПРАВОВЫХ РЕЖИМОВ ЦЕННЫХ БУМАГ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
ОСОБЕННОСТИ ОРДЕРНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
Проблемы определения предмета контрабанды наличных денежных средств и (или) денежных инструментов
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Текст научной работы на тему «ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ»
ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
Статья посвящена вопросам классификации ценных бумаг и механизмам их защиты.
Ключевые слова: ценная бумага, классификация, вексель, акция, облигация, чек, коносамент, инвестиционный пай инвестиционного фонда, закладная.
В Гражданском Кодексе Российской Федерации (далее — ГК РФ) закреплен примерный перечень ценных бумаг, а именно: вексель, акция, облигация, чек, коносамент, банковская сберегательная книжка на предъявителя, инвестиционный пай инвестиционного фонда, закладная и другие ценные бумаги.
В настоящее время существует большое количество классификаций ценных бумаг. Рассмотрим наиболее распространенные из них.
Одной из важнейших является классификация ценных бумаг на документарные и бездокументарные ценные бумаги:
а) документарные ценные бумаги.
Это документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов. Данный документ существует на бумажном носителе с рукописным или напечатанным текстом.
В большинстве случаев, ценные бумаги являются документарными. Ввиду их распространенности, законодатель стремится усовершенствовать механизм их защиты. В частности, в 2013 г. в ГК РФ была закреплена ст. 148.1 ГК РФ «Обездвижение документарных ценных бумаг». Данная статья предусматривает дополнительный механизм защиты ценных бумаг путем передачи ее на хранение уполномоченному лицу (например, когда была выявлена поддельная ценная бумага). Такой хранитель называется депозитарием. Депозитарная деятельность осуществляется только на основании договора между депозитарием и депонентом. Такой договор именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Соответственно все сделки с обездвиженными документарными ценными бумагами осуществляются посредством обращения к депозитарию, а права владельца депонированных ценных бумаг подтверждаются выпиской со счета депо. Следует отметить, что на практике возникает множество проблемных вопросов, связанных с определением того, какие именно документарные ценные бумаги могут быть обездвижены. В ГК РФ не приведены какие-либо ограничения по видам ценных бумаг, которые могут быть обездвижены, следовательно, это положение может относиться и к именным ценным бумагам, и ордерным ценным бумагам, и к ценным бумагам на предъявителя. Поэтому, для избежания возникающих проблем видится целесообразным в ст.148.1 ГК РФ внести соответствующие изменения: «В соответствии с законом или в установленном им порядке документарные ценные бумаги (именные ценные бумагами, ордерные ценные бумагами и ценные бумагами на предъявителя) могут быть обездвижены, то есть переданы на хранение лицу, которое в соответствии с законом вправе осуществлять хранение документарных ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги».
Так же отметим, что обязательные реквизиты документарных ценных бумаг закреплены в специальных нормативно-правовых актах. Так, Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации1 отмечает, что коносамент должен содержать наименование перевозчика (отправителя) и место его нахождения; порт погрузки (выгрузки); описание груза; время и место выдачи коносамента и т.д.
б) бездокументарные ценные бумаги.
Это обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ.
Учет прав на бездокументарные ценные бумаги осуществляется путем внесения соответствующих записей по счетам. Ведение записей по учету прав осуществляется лицом, имеющим лицензию.
В отношении бездокументарных бумаг используются правовые институты, применяемые к вещам. Поэтому, бездокументарная бумага может быть объектом договора.
© А.П. Дубракова, 2022.
В зависимости от характера обязательств ценные бумаги делятся на:
а) денежные ценные бумаги (например, вексель, облигация, чек)
Чек — это ценная бумага, при которой содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму
В настоящее время обращение чеков регулируется нормами ст. ст. 877 — 885 ГК и банковскими правилами.
Банк или иная кредитная организация выдает чекодателю чековую книжку.
Сам чек содержит наименование «чек», указание валюты платежа, данные плательщика и получателя денег, место и дата составления чека. Чек носит срочный характер, поэтому его предъявить можно только в установленный срок.
б) корпоративные ценные бумаги (например, акция).
Акция — это ценная бумага, удостоверяющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.
Акции выпускаются акционерными обществами и являются именными, бездокументарными ценными бумагами.
В настоящее время правовое положение акций установлено ГК РФ (ст. ст. 96 — 104) и Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
в) товарные ценные бумаги (например, жилищные сертификаты, складское свидетельство, целевые товарные облигации, закладная).
Складское свидетельство — ценная бумага, являющаяся товарораспорядительным документом, удостоверяющим принятие товарным складом на хранение определенного имущества и право владельца бумаги на распоряжение и истребование этого имущества.
Выделяют два вида свидетельств:
— простое свидетельство — это предъявительская ценная бумага, права по которой могут быть переданы другому лицу;
— двойное свидетельство состоит из двух частей — складского и залогового свидетельства. Право распоряжения находящимся на складе товаром принадлежит лицу, у которого одновременно находятся два свидетельства.
В зависимости от способа выпуска ценные бумаги делятся на:
а) эмиссионные ценные бумаги (например, акция, облигация, депозитный или сберегательный сертификат).
Они выпускаются в массовом порядке для обращения на рынке. Объем прав и сроки осуществления прав не зависит от времени их приобретения. Другими словами, с момента публичного размещения эмиссионных ценных бумаг, в период их обращения и до погашения у ценной бумаги остается одинаковый объем прав.
Эмиссионные ценные бумаги размещаются выпусками, а не выдаются. Между выпуском эмиссионных ценных бумаг эмитентом и приобретением их инвестором (владельцем) существует определенный разрыв. Только после приобретения инвестором ценная бумага становится таковой.
Обращение данных ценных бумаг осуществляется через организованный рынок с его специфическими институциональными участниками: дилерами, брокерами, доверительными управляющими, клиринговыми организациями.
Выпуск эмиссионных ценных бумаг в обязательном порядке должен быть зарегистрирован соответствующим государственным органом. В настоящее время таким органом является Центральный Банк Российской Федерации (Инструкция Банка России от 27.12.2013 № 148-И «О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации»).
Регулирование выпуска эмиссионных ценных бумаг, их оборота осуществляется в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг. Указанным Законом к числу эмиссионных ценных бумаг отнесены: акция, облигация, опцион эмитента.
б) неэмиссионные ценные бумаги (например, вексель, коносамент, чек).
Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю.
Уникальность правовой регламентации данной ценной бумаги заключается в том, что она устанавливается нормативно-правовым актом, принятом еще в 30- е годы СССР, а именно Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе». В настоящее время высказываются идеи о принятии нового законодательного акта в данной
сфере, так как с момент принятия прошло уже практически 80 лет, отношения по ценным бумагам естественным образом изменились, однако этого пока не произошло. Аналогичных «древних» актов в области гражданского права в нашей стране не существует.
Предметом вексельного обязательства выступают только деньги. Вексель может быть, как средством займа, так и средством платежа.
Сторонами простого векселя являются векселедатель (плательщикдолжник) и векселедержатель (владелец-кредитор). Векселедателями могут быть любые лица, однако публичные образования выступают в этом качестве только в случаях, предусмотренных законом (например, векселя Министерства финансов Российской Федерации). Обязанными перед векселедержателем являются все лица, передавшие вексель, если только индоссант не сделал на векселе специальную оговорку об ином. Стороны переводного векселя могут не совпадать.
Так же при векселе допускается специальное поручительство — аваль. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое он поручился. Авалист, оплативший вексель, приобретает право предъявить в порядке регресса требование ко всем предшествующим надписателям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель.
Вексель, как разновидность ценных бумаг, является одним из объектов гражданских прав, поскольку вексель имеет определенную стоимостную оценку, соответственно, является документом, удостоверяющим имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении; вексель имеет двойственную природу, а именно: может использоваться как ценная бумага, так и средство платежа.
В зависимости от способа определения управомоченного лица бумаги делятся на:
а) предъявительские ценные бумаги (например, государственная облигация, вексель на предъявителя).
Данные ценные бумаги не содержат конкретное имя управомоченного лица. Кто предъявит данную ценную бумагу для исполнения, тот и будет считаться надлежащим кредитором.
Передача прав осуществляется простым вручением ценной бумаги другому лицу. Права нового владельца ценной бумаги не зависят от прав ее предшествующего держателя.
В случае утраты данной ценной бумаги права по ней могут быть восстановлены.
Д.В. Лубягина отмечает, что преимущество предъявительских ценных бумаг состоит в следующем: обладают повышенной ликвидностью и оборотоспособностью, простота совершения сделок с ними, простота учета, анонимность их владельцев, а недостатки заключаются в том, что производство предъявительских бумаг на практике сопряжено с рядом неудобств (например, не могут существовать в бездокументарной (безбумажной) форме, для изготовления требуются большие финансовые затраты).
б) именные ценные бумаги (например, облигации, акции, коносамент).
Данные ценные бумаги содержат конкретное имя одного из указанных управомоченных лиц — владельца ценной бумаги.
Исполнителем по указанной ценной бумаге является конкретное лицо, указанное в ней. Передача прав осуществляется только по цессии путем совершения соответствующей записи по лицевому счету в реестре или по счету депо на основании требования управомоченного лица.
Лицо, передающее право по именной ценной бумаге, отвечает за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение.
в) ордерные ценные бумаги (например, чек, вексель, коносамент).
Данные ценные бумаги содержат конкретное имя управомоченного лица (первый владелец), либо имя лица, назначенного его распоряжение (ордер). Субъект, обязанный по ценной бумаге, должен исполнить одному из указанных лиц. Таким образом, должник по ордерной ценной бумаге несет обязательство перед указанным в ней лицом либо приказом этого лица новому субъекту, который, в свою очередь, вправе посредством аналогичного приказа передать документ дальше. Владелец ордерной ценной бумаги легитимируется как предъявлением самой ценной бумаги, так и непрерывным рядом передаточных надписей -индоссаментов.
Переход прав осуществляется путем совершения индоссантом (лицом, передающим права) на самой ценной бумаге передаточной надписи — индоссамента. Количество возможных индоссаментов не ограничено.
Лицо, передающее право по данной ценной бумаге, отвечает за действительность и исполнение по
В случае утраты ордерной ценной бумаги, они могут быть восстановлены.
В зависимости от эмитента ценные бумаги делятся на:
а) государственные ценные бумаги (например, облигации).
Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента (например, процентов). Облигация подлежит обязательной государственной регистрации.
Облигация имеет «тесную связь» с договором займа, так как облигация выпускается для привлечения дополнительных финансовых средств. Облигации различаются тем, каким имуществом обеспечены удостоверенные ими обязательства.
Таким образом, в ГК РФ закреплен примерный перечень ценных бумаг, а именно: вексель, акция, облигация, чек, коносамент, банковская сберегательная книжка на предъявителя, инвестиционный пай инвестиционного фонда, закладная и другие ценные бумаги.
1. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 № 46-ФЗ // Российская газета. 1999. 13 апр. с изм. и доп. в ред. от 01.04.2020.
2.Абрамова Е.Н. Именные и обыкновенные именные ценные бумаги // Право и экономика. Документы. Комментарии. Практика. -2019 — № 10. — С. 37 — 42.
3.Абрамова Е.Н. Бездокументарная форма ценной бумаги //Хозяйство и право. -2019. — № 5. — С. 102 -115.
4.Буглак В.В. Понятие эмиссии и эмиссионной ценной бумаги // Власть Закона. -2018. -№ 2. -С. 203 — 209.
5.Лубягина Д.В. Влияние формы ценной бумаги на содержание гражданско-правового регулирования //Адвокат. -2019. — № 2. — С. 18 — 23.
6.Прозоров Х.Х. К вопросу о компенсационных фондах на рынке ценных бумаг //Финансы. -2019. — № 1. — С.
7.Самигулина А.В. Особенности и признаки эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг //Право и экономика. -2018. — № 2. — С. 44 — 51.
8.Хечиев А.Е. К вопросу об управлении акционерными обществами //Евразийский юридический журнал. -2019. — № 1. — С. 135 — 137.
9.Чуб Д.В. Добровольный платеж в порядке посредничества как вексельная сделка // Банковское право.- 2018. -№ 2.- С. 58 — 65.
10.Щербакова М.А. Правовые проблемы практического применения банками складских свидетельств // Банковское право. -2019. -№ 6. -С. 74 — 78.
ДУБРАКОВА АНАСТАСИЯ ПЕТРОВНА — магистрант, МФПУ Университет Синергия, Россия.
Тест 1. Выбор верного ответа
1. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента, – это:
2. Правовые нормы, определяющие облигацию как эмиссионную ценную бумагу, содержатся в следующем нормативно-правовом акте:
а) Закон «Об акционерных обществах»;
б) Закон «Об инвестиционных фондах»;
в) Закон «О рынке ценных бумаг».
3. Право на размещение облигаций установлено законодательством для следующих коммерческих организаций:
а) открытого акционерного общества;
б) открытого и закрытого акционерных обществ;
в) открытого и закрытого акционерных обществ, а также общества с ограниченной ответственностью.
4. Держатели облигаций акционерного общества являются по отношению к нему:
5. Разница между номинальной стоимостью облигации и реально уплаченной за нее ценой, которая меньше номинала, – это:
6. Ценные бумаги, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент, – это:
а) именные облигации;
б) облигации на предъявителя;
в) обеспеченные облигации.
7. Ценные бумаги, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации, – это:
а) именные облигации;
б) облигации на предъявителя;
в) обеспеченные облигации.
8. Облигации, выпускающиеся под заклад конкретного имущества, земли или ценных бумаг, принадлежащих эмитенту, – это:
а) обеспеченные облигации;
б) конвертируемые облигации;
в) купонные облигации.
9. Облигации, которые не обеспечиваются никаким залогом, – это:
а) необеспеченные облигации;
б) конвертируемые облигации;
в) купонные облигации.
10. Законодательство допускает следующее обеспечение облигаций:
а) только залог движимого или недвижимого имущества;
б) залог недвижимого имущества, поручительство или банковскую гарантию;
в) залог ценных бумаг и недвижимого имущества, поручительство, банковскую гарантию, государственную или муниципальную гарантию.
11. Облигации, которые дают владельцу право обменивать их на обыкновенные акции того же эмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии, – это:
а) конвертируемые облигации;
б) купонные облигации;
в) обеспеченные облигации.
12. Обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию выгоден:
а) во всех случаях;
б) если облигационная стоимость больше конверсионной;
в) если облигационная стоимость меньше конверсионной.
13. Часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение дохода, – это:
14. По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям:
а) по отношению к курсовой стоимости облигации;
б) по отношению к номиналу облигации независимо от их курсовой стоимости;
в) по отношению к сумме, специально оговоренной условиями выпуска облигаций.
15. Общий доход облигации может складываться из:
а) периодически выплачиваемых процентов или дисконта, изменения стоимости облигации за соответствующий период, дохода от реинвестиций;
б) доли участия владельца облигации в собственном капитале эмитента облигации и изменения стоимости облигации за соответствующий период;
в) периодически выплачиваемых процентов и изменения стоимости облигации за соответствующий период.
16. Размещение облигаций без обеспечения допускается:
а) после полной оплаты уставного капитала общества;
б) не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;
в) в любом случае, так как срок существования общества не имеет значения.
17. При распределении прибыли акционерного общества первым получит доходы владелец:
а) облигации акционерного общества;
б) привилегированной акции;
в) обыкновенной акции.
18. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций:
а) не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций;
б) может превышать размер уставного капитала общества;
в) состоит их всего вышеперечисленного.
19. Досрочное погашение корпоративных облигаций:
а) не допускается;
б) допускается для дисконтных облигаций, еслиэто указано в решении о выпуске облигаций;
в) допускается, если это указано в решении о выпуске облигаций.
20. Погашение корпоративных облигаций может осуществляться:
а) только в товарной форме;
б) только в денежной форме;
в) в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске.
Ценные бумаги права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации это
Тема 1.3. Понятие и виды ценных бумаг
В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации ценными бумагами являются:
I. Документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги);
II. Обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации (бездокументарные ценные бумаги);
III. Документы, удостоверяющие с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.
Лицо, ответственное за исполнение по документарной ценной бумаге:
I. Вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги только те возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами;
II. Не вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами;
III. Отвечает по ценной бумаге в случае, если документ поступил в обращение помимо его воли;
IV. Не вправе ссылаться на возражения других лиц, ответственных за исполнение по данной ценной бумаге во всех случаях.
Лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, являются:
I. Лицо, которое выпустило ценную бумагу;
II. Лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства;
III. Лица, которые указаны в решении о ее выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица, выпустившего ценную бумагу;
IV. Лицо, которое ведет учет прав на эти ценные бумаги;
V. Лицо, передающее ценные бумаги.
Укажите ценные бумаги, предусмотренные законодательством Российской Федерации.
II. Инвестиционный пай;
III. Ипотечный сертификат участия;
IV. Опцион эмитента;
V. Приватизационные ценные бумаги;
IX. Депозитный (сберегательный) сертификат;
XI. Банковская сберегательная книжка на предъявителя;
XIII. Простое складское свидетельство;
XIV. Клиринговый сертификат участия.
Гражданский кодекс Российской Федерации относит к ценным бумагам перечисленные ниже документы, за исключением:
Укажите ценные бумаги, предусмотренные законодательством Российской Федерации.
II. Облигация, в том числе государственная;
IV. Депозитный и сберегательный сертификат;
VI. Банковская сберегательная именная книжка;
VII. Клиринговый сертификат участия.
Укажите ценные бумаги, являющиеся инструментами финансового рынка.
V. Банковская книжка на предъявителя;
VII. Простое складское свидетельство;
VIII. Депозитный сертификат.
Укажите ценные бумаги, удостоверяющие денежные средства.
V. Банковская книжка на предъявителя;
VII. Простое складское свидетельство;
VIII. Депозитный сертификат.
Укажите ценные бумаги, удостоверяющие финансовое вложение.
V. Банковская книжка на предъявителя;
VII. Простое складское свидетельство;
VIII. Депозитный сертификат.
Укажите ценные бумаги, являющиеся инструментами товарного рынка.
V. Банковская книжка на предъявителя;
VII. Простое складское свидетельство;
VIII. Депозитный сертификат.
Укажите долговые финансовые инструменты.
IV. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда;
VII. Ипотечный сертификат участия.
Укажите долевые финансовые инструменты.
IV. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда;
V. Опцион эмитента;
VIII. Ипотечный сертификат участия.
Укажите товарораспорядительные ценные бумаги.
III. Ипотечный сертификат участия;
IV. Двойное складское свидетельство;
V. Опцион эмитента;
VI. Простое складское свидетельство;
Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается:
Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается:
Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается:
I. Владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом;
II. Владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии);
III. Предъявитель ценной бумаги;
IV. Названное в ценной бумаге лицо, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое уполномоченное лицо.
При отсутствии в документе обязательных реквизитов документарной ценной бумаги, несоответствии его установленной форме и другим требованиям, документ:
При наличии нескольких лиц, в пользу которых установлено обязательство по передаче либо обременению прав на одни и те же бездокументарные ценные бумаги, в случае, если операция по их передаче или по обременению еще не осуществлена, преимущество имеет:
Как называется способ передачи прав по ценной бумаге путем совершения на этой бумаге передаточной надписи?
Индоссамент по ордерной ценной бумаге был совершен 10.06.16 г., акт приема-передачи указанной ценной бумаги был подписан 12.06.16 г. Какой датой произошел переход прав на ценную бумагу?
Не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя:
Укажите утверждение, противоречащее Гражданскому кодексу Российской Федерации в отношении ценных бумаг.
Укажите правильное утверждение в отношении ордерной ценной бумаги и исполнения обязательств по ней.
Лицо, передающее право по ордерной ценной бумаге, называется:
Укажите верное утверждение.
Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется следующими признаками:
I. Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению;
II. Размещается выпусками;
III. Имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Укажите неверное утверждение.
A. Выпуску эмиссионных ценных бумаг, который подлежит государственной регистрации, присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска
B. Выпуску эмиссионных ценных бумаг, который не подлежит государственной регистрации, присваивается единый идентификационный номер
C. Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый или разный объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации
D. Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации
Укажите неверное утверждение.
A. Дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг
B. Дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность ценных бумаг другой категории (типа), размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам
C. Ценные бумаги дополнительного выпуска размещаются на одинаковых условиях
D. Все три утверждения верные
Часть ценных бумаг данного выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода обращения ценных бумаг данного выпуска, не совпадающую с датой первого размещения, называется:
Укажите верные утверждения в отношении формы эмиссионных корпоративных ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
I. Документарная ценная бумага на предъявителя;
II. Именная документарная ценная бумага;
III. Именная бездокументарная ценная бумага;
IV. Ордерная документарная ценная бумага.
Укажите формы, в которых могут выпускаться эмиссионные корпоративные ценные бумаги в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
I. Именные бездокументарные ценные бумаги;
II. Именные документарные ценные бумаги;
III. Документарные ценные бумаги на предъявителя;
IV. Ордерные документарные ценные бумаги;
V. Ордерные бездокументарные ценные бумаги.
Укажите верное утверждение.
Именные эмиссионные ценные бумаги — ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца, и информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме:
I. Реестра владельцев ценных бумаг;
II. Записи о наименовании (имени) владельца на бланке сертификата эмиссионной ценной бумаги;
III. Записи о наименовании (имени) владельца на бланке эмиссионной ценной бумаги.
Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании:
I. Предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги;
II. Записи по счету депо, в случае депонирования сертификата ценной бумаги.
Документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг, является:
Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании:
I. Записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг;
II. Записи по счету депо, в случае депонирования ценных бумаг.
В случае выпуска бездокументарных эмиссионных ценных бумаг, какой документ содержит данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой?
Укажите документы, удостоверяющие права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой документарной формы.
II. Решение о выпуске ценных бумаг.
Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги удостоверяются:
I. Сертификатами — при документарной форме выпуска без хранения сертификатов в депозитарии;
II. Записями по счетам депо — при документарной форме выпуска и хранении сертификатов в депозитарии;
III. Записями на лицевых счетах у держателя реестра — при бездокументарной форме выпуска;
IV. Записями по счетам депо в депозитариях — при бездокументарной форме выпуска.
В каких случаях права владельцев эмиссионных ценных бумаг могут удостоверяться только записями на лицевых счетах в системе ведения реестра?
I. В случае именных документарных ценных бумаг;
II. В случае именных бездокументарных ценных бумаг;
III. В случае документарных ценных бумаг на предъявителя.
В каких случаях права владельцев эмиссионных ценных бумаг могут удостоверяться записями по счетам депо в депозитариях?
I. В случае предъявительских документарных ценных бумаг;
II. В случае именных бездокументарных ценных бумаг.
В случае нахождения сертификата у владельца право собственности на документарную ценную бумагу на предъявителя переходит к приобретателю в момент:
I. Передачи сертификата приобретателю;
II. Осуществления приходной записи по счету депо приобретателя в депозитарии;
III. Внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра.
Каким образом производится осуществление прав по эмиссионным ценным бумагам на предъявителя, в случае хранения сертификатов в депозитариях?
I. Путем передачи депозитариями сертификатов владельцам ценных бумаг или их доверенным лицам для предъявления их эмитенту;
II. Путем предъявления эмитенту сертификатов депозитариями по поручению владельцев ценных бумаг;
III. Путем предъявления депозитариями эмитенту сертификатов ценных бумаг по поручению, предоставляемому по депозитарному договору, а также списка владельцев ценных бумаг.
По отношению к какому лицу производится исполнение обязательств эмитентом, в случае, если к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств не были сообщены данные о новом владельце ценных бумаг?
Укажите верное утверждение.
A. Акционерное общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций
B. Акционерное общество размещает привилегированные акции и вправе размещать один или несколько типов обыкновенных акций
C. Акционерное общество не вправе размещать обыкновенные акции
D. Акционерное общество не вправе размещать привилегированные акции
Привилегированные акции не являются кумулятивными в следующем случае:
Укажите верные утверждения.
I. Номинальная стоимость привилегированных акций всех типов должна быть одинаковой;
II. Привилегированные акции акционерного общества одного типа имеют одинаковую номинальную стоимость;
III. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой;
IV. Рыночная стоимость акций должна быть одинаковой.
Укажите верные положения в отношении ликвидационной стоимости.
I. Ликвидационная стоимость определяется по обыкновенным акциям;
II. Ликвидационная стоимость определяется по всем привилегированным акциям;
III. Ликвидационная стоимость определяется по привилегированным акциям каждого типа;
IV. Размер ликвидационной стоимости привилегированных акций определяется уставом;
V. Размер ликвидационной стоимости определяется генеральным директором;
VI. Размер ликвидационной стоимости определяется общим собранием акционеров.
Укажите верное утверждение в отношении дробления акций.
Компания осуществила консолидацию акций из соотношения 4:1. Каким будет количество и совокупная номинальная стоимость пакета акционера, владевшего до операции консолидации пакетом из 100 акций совокупной номинальной стоимостью 500 руб.?
Укажите верные утверждения в отношении дивидендов по акциям:
I. Дивиденды выплачиваются по объявленным акциям;
II. Дивиденды выплачиваются по размещенным акциям;
III. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества — иным имуществом;
IV. Акция не предоставляет право на получение дивидендов.
Укажите верные утверждения в отношении формы акции:
Российская депозитарная расписка — это:
Голосование на общем собрании акционеров (за исключением проведения кумулятивного голосования) осуществляется по принципу:
АО X выпустило 800 штук обыкновенных акций номиналом 10 рублей и 100 штук привилегированных акций номиналом 20 рублей. Определите объем имущественных прав (в % от стоимости чистых активов), который удостоверяют одна обыкновенная и одна привилегированная акция.
АО X выпустило 800 штук обыкновенных акций номиналом 10 рублей и 100 штук привилегированных акций номиналом 20 рублей. Акционер А владеет 18 обыкновенными акциями, акционер Б — 18 привилегированными акциями. Определите, каким процентом голосов будут обладать акционеры А и Б при голосовании по вопросу о реорганизации АО.
В уставе общества по привилегированным акциям каждого типа должны быть определены:
I. Размер дивиденда;
II. Стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость).
Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются:
Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда:
Конвертация привилегированных акций в облигации и иные ценные бумаги, за исключением акций:
Инвестиционный пай предоставляет владельцу следующие права:
I. Долю в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд;
II. Право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционной фонд;
III. Право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом;
IV. Право на получение дохода (процента);
V. Право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда.
Инвестиционный пай одного паевого инвестиционного фонда удостоверяет:
Инвестиционные паи могут выпускаться как:
Ограничения обращения инвестиционных паев могут устанавливаться:
В случаях, если требуется составление списка владельцев инвестиционных паев, депозитарий, которому в реестре владельцев открыт счет номинального держателя, обязан представить лицу, осуществляющему ведение реестра, сведения, необходимые для составления списка владельцев инвестиционных паев, не позднее:
Ипотечное покрытие могут составлять:
I. Обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и (или) об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными;
II. Ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие;
III. Денежные средства в валюте Российской Федерации;
IV. Денежные средства в иностранной валюте;
V. Государственные ценные бумаги;
VI. Недвижимое имущество в случаях, предусмотренных Федеральным законом.
Ипотечный сертификат участия предоставляет владельцу следующие права:
I. Долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие;
II. Право собственности на ипотечное покрытие;
III. Право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием;
IV. Право на участие в доверительном управлении ипотечным покрытием;
V. Право на получение дохода от доверительного управления ипотечным покрытием;
VI. Право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.
Эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента по цене, определенной в данной ценной бумаге, является:
Укажите верные утверждения в отношении опциона эмитента.
I. Является эмиссионной ценной бумагой;
II. Является неэмиссионной ценной бумагой;
III. Является инструментом срочного рынка, определяющим права на получение (передачу) имущества (включая деньги, валютные ценности и ценные бумаги) или информации с условием, что держатель опциона может отказаться от прав по нему в одностороннем порядке;
IV. Закрепляет право ее владельца на покупку в предусмотренный срок и/или при наступлении указанных в данной ценной бумаге обстоятельств определенного количества акций эмитента по цене, определенной в данной ценной бумаге;
V. Является именной ценной бумагой;
VI. Является ценной бумагой на предъявителя.
Укажите верные утверждения в отношении формы опциона эмитента.
Эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей право ее владельца на получение от эмитента ценной бумаги в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента, является:
Как называется облигация, по которой не выплачиваются проценты, а доход инвестор получает за счет разницы между ценой приобретения и погашением облигации по номиналу?
II. Дисконтная бескупонная.
Укажите верные утверждения в отношении облигации.
I. Облигация является эмиссионной ценной бумагой;
II. Облигация является неэмиссионной ценной бумагой;
III. Облигация закрепляет право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента;
IV. Облигация закрепляет права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом;
V. Облигация может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права;
VI. Доходом по облигации является процент и/или дисконт;
VII. Доходом по облигации являются дивиденды.
В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» исполнение обязательств по облигациям может обеспечиваться:
III. Удержанием имущества должника;
V. Банковской гарантией;
VII. Государственной или муниципальной гарантией.
Укажите верные положения в отношении обеспечения облигации.
I. Предметом залога по облигациям с залоговым обеспечением могут быть только бездокументарные ценные бумаги, обездвиженные документарные ценные бумаги, недвижимое имущество и денежные требования по обязательствам, в том числе денежные требования, которые возникнут в будущем из существующих или из будущих обязательств;
II. Предметом залога могут быть любые вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права;
III. Срок, на который выдается банковская гарантия, должен не менее чем на 6 месяцев превышать дату (срок окончания) погашения облигации;
IV. Срок, на который выдается банковская гарантия, может быть равен сроку погашения облигации;
V. Облигации, обеспеченные ипотекой, должны размещаться до государственной регистрации ипотеки;
VI. Запрещается размещать облигации, обеспеченные ипотекой, до государственной регистрации ипотеки.
Облигацией с ипотечным покрытием является:
Укажите верные утверждения в отношении формы корпоративной облигации.
I. Документарная ценная бумага на предъявителя;
II. Ордерная документарная ценная бумага;
III. Именная документарная ценная бумага;
IV. Именная бездокументарная ценная бумага.
Укажите верное утверждение в отношении облигации с плавающей процентной ставкой.
Укажите верные утверждения в отношении рыночных цен облигаций с фиксированной и плавающей процентной ставкой.
I. Рыночная цена облигации с фиксированной купонной ставкой не меняется, поскольку купон является постоянной величиной в течение всего срока обращения облигации;
II. Рыночная цена облигации с фиксированной купонной ставкой меняется в зависимости от рыночных процентных ставок;
III. Рыночная цена облигации с плавающей купонной ставкой не меняется, поскольку купон корректируется в зависимости от рыночных процентных ставок;
IV. Рыночная цена облигации с плавающей купонной ставкой менее изменчива по сравнению с рыночной ценой облигации с фиксированной купонной ставкой.
Документ, содержащий безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок векселедержателю, называется:
Как называется гарантия платежа по векселю за любое обязанное по нему лицо?
Как называется векселедатель переводного векселя?
Как называется плательщик переводного векселя?
Как называется векселедержатель переводного векселя?
Укажите верные утверждения в отношении индоссамента:
I. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным;
II. Индоссамент может быть ограничен условиями, которые указываются на дополнительном листе;
III. Частичный индоссамент недействителен;
IV. Индоссамент переносит все права, вытекающие из векселя;
V. Индоссант вправе передать по индоссаменту часть прав, указав их на дополнительном листе;
VI. Зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными;
VII. Вексель считается недействительным, если содержит зачеркнутые индоссаменты.
В соответствии с Федеральным законом «О переводном и простом векселе» по переводному и простому векселю вправе обязываться:
I. Граждане Российской Федерации;
II. Юридические лица Российской Федерации;
III. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом;
IV. Иностранные граждане;
V. Иностранные правительства и международные организации.
Вексель может быть выдан на срок:
I. По предъявлении;
II. Во столько-то времени от предъявления;
III. Во столько-то времени от составления;
IV. На определенный день;
V. До наступления какого-либо события;
VI. Могут устанавливаться последовательные сроки платежа.
Вексель сохраняет силу в следующих случаях:
I. При отсутствии частей, не влияющих на содержание вексельных реквизитов;
II. При наличии заклеенных надрывов;
III. При отсутствии части любого вексельного реквизита, влияющего на исполнение должниками своего обязательства.
Доходом по операциям с векселем, в основе выдачи которого лежат отношения займа, признается:
I. Вексельная сумма по процентному векселю;
II. Проценты по векселю;
III. Вексельная сумма по беспроцентному векселю;
IV. Сумма дисконта.
Индоссант может снять с себя ответственность за платеж по векселю путем оговорки:
Закладная удостоверяет следующие права ее владельца:
I. Право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства;
II. Право залога на имущество, обремененное ипотекой;
III. Право на получение части прибыли в виде дивидендов;
IV. Право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в данной ценной бумаге процентов.
Кем выдается первоначальному залогодержателю закладная?
Ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов, называется:
Составлением и выдачей депозитного сертификата подтверждается заключение договора:
Укажите верные утверждения в отношении депозитных и сберегательных сертификатов:
I. Являются ценными бумагами;
II. Выпускаются банками;
III. Выпускаются любыми кредитными и некредитными организациями;
IV. Выпускаются в документарной форме;
V. Выпускаются как в документарной так и недокументарной форме;
VI. Могут служить расчетным и платежным средством;
VII. Не могут служить расчетным и платежным средством;
VIII. Депозитный сертификат является расчетным и/или платежным средством.
Укажите верные утверждения в отношении чека:
I. Плательщиком чека является банк;
II. Плательщиком чека является контрагент по сделке;
III. Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан;
IV. Чек оплачивается за счет средств плательщика;
V. Плательщик вправе совершить индоссамент;
VI. В случае отказа плательщика от оплаты чека чекодержатель вправе по своему выбору предъявить иск к одному, нескольким или ко всем обязанным по чеку лицам (чекодателю, авалистам, индоссантам);
VII. В случае отказа плательщика от оплаты чека чекодержатель вправе по своему выбору предъявить иск к чекодателю.
Указание на чеке о процентах:
Чек, не содержащий указание места его составления, рассматривается как подписанный в месте нахождения:
Составлением и выдачей банковской сберегательной книжки на предъявителя подтверждается заключение договора:
Сберегательной книжкой удостоверяется заключение договора банковского вклада:
I. С физическим лицом;
II. С юридическим лицом.
Какой из указанных документов является ценной бумагой?
I. Сберегательная книжка на предъявителя;
II. Именная сберегательная книжка.
Составлением и выдачей коносамента подтверждается заключение договора:
Укажите верные утверждения.
Коносамент может быть выдан:
I. На имя определенного получателя (именной коносамент);
II. Приказу отправителя или получателя (ордерный коносамент);
III. На предъявителя.
Укажите верные утверждения.
Именной коносамент может передаваться:
I. По именным передаточным надписям;
II. В форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования.
Укажите верные утверждения.
Ордерный коносамент может передаваться:
I. По именным передаточным надписям;
II. По бланковым передаточным надписям.
Укажите неверное утверждение.
A. По желанию отправителя ему может быть выдано несколько экземпляров (оригиналов) коносамента
B. При выдаче нескольких экземпляров коносамента в каждом из них отмечается число имеющихся оригиналов коносамента
C. После выдачи груза на основании первого из предъявленных оригиналов коносамента остальные его оригиналы не теряют силу
D. Правильный ответ не указан
Товарный склад выдает в подтверждение принятия товара на хранение один из следующих складских документов:
I. Двойное складское свидетельство;
II. Простое складское свидетельство;
III. Складскую квитанцию.
Как называется залоговое свидетельство, являющееся частью двойного складского свидетельства?
Какие складские документы являются ценными бумагами?
I. Только первая часть двойного складского свидетельства;
II. Простое складское свидетельство;
III. Каждая из двух частей двойного складского свидетельства;
IV. Двойное складское свидетельство;
V. Складская квитанция.
Держатель каких частей двойного складского свидетельства имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме?
I. Складского свидетельства;
II. Залогового свидетельства.
Укажите верное утверждение.
A. Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться только вместе по передаточным надписям
B. Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться только порознь по передаточным надписям
C. Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям
D. Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или порознь по приходной записи на лицевом счете в реестре
Простое складское свидетельство является ценной бумагой:
I. На предъявителя;
Клиринговый сертификат участия является ценной бумагой:
I. На предъявителя;
Укажите верное утверждение.
A. Клиринговый сертификат участия может передаваться только по передаточным надписям
B. Клиринговый сертификат участия может передаваться только путем вручения
C. Клиринговый сертификат участия — это неэмиссионная, документарная, предъявительская ценная бумага с обязательным централизованным хранением
D. Клиринговый сертификат участия может передаваться только по приходной записи на лицевом счете в реестре
Укажите верные утверждения в отношении того, что должно содержаться в договоре об имущественном пуле:
I Определение имущества, которое может быть внесено в пул;
II. Номинальная стоимость клирингового сертификата участия;
III. Права и обязанности участников пула;
IV. Права владельца клирингового сертификата участия;
V. Права и обязанности клиринговой организации, сформировавшей пул, в том числе по выдаче и погашению клиринговых сертификатов участия;
VI. Порядок опубликования решения о формировании имущественного пула;
VII. Порядок и сроки прекращения имущественного пула.
Программа облигации должна содержать:
I. Полное наименование эмитента и место его нахождения;
II. Права владельцев облигаций, определяемые общим образом;
III. Максимальную сумму номинальных стоимостей облигаций, которые могут быть размещены в рамках программы облигаций;
IV. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций;
V. Срок действия программы облигаций (срок, в течение которого могут быть утверждены условия отдельного выпуска облигаций в рамках программы облигаций);
VI. Подпись лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа эмитента, и печать эмитента;
VII. Дату принятия решения об утверждении программы облигаций, которое является решением о размещении облигаций в рамках программы облигаций, и наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение об утверждении программы облигаций.
Документом, содержащим фактические итоги размещения биржевых облигаций, является:
I. Уведомление биржи об итогах размещения биржевых облигаций;
II. Отчет об итогах размещения биржевых облигаций;
III. Уведомление Банка России об итогах размещения биржевых облигаций.
Формой погашения облигации являются:
I. Денежные средства;
Ипотечным сертификатом участия удостоверяется:
I. Доля ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие;
II. Право на получение денежных средств полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие;
III. Право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием.
Существенными нарушениями условий исполнения обязательств по облигациям признаются:
I. Просрочка исполнения обязательства по выплате очередного процентного дохода по облигациям на срок более десяти рабочих дней, если меньший срок не предусмотрен условиями выпуска облигаций;
II. Просрочка исполнения обязательства по выплате части номинальной стоимости облигаций на срок более пяти рабочих дней, если меньший срок не предусмотрен условиями выпуска облигаций, в случае, если выплата номинальной стоимости облигаций осуществляется по частям;
III. Просрочка исполнения обязательства по приобретению облигаций на срок более десяти рабочих дней, если меньший срок не предусмотрен условиями выпуска облигаций, в случае, если обязательство эмитента по приобретению облигаций предусмотрено условиями их выпуска;
IV. Утрата обеспечения по облигациям или существенное ухудшение условий такого обеспечения.
Облигациями с обеспечением признаются:
I. Облигации, исполнение обязательств по которым полностью или в части обеспечивается залогом;
II. Облигации, исполнение обязательств по которым полностью или в части обеспечивается поручительством;
III. Облигации, исполнение обязательств по которым полностью или в части обеспечивается банковской гарантией;
IV. Облигации, исполнение обязательств по которым полностью или в части обеспечивается государственной или муниципальной гарантией.