На что влияет повышение ставки цб

На что влияет повышение ставки цб

ПО ЗАКОНУ

5 МИН

Дата публикации: 6 сентября 2023 года

Ключевая ставка ЦБ: что это такое и на что влияет

Ключевая ставка ЦБ — ориентир для всего финансового сектора. От неё зависят процентные ставки по кредитам и депозитам, доходность облигаций и скорость инфляции.

Что такое ключевая ставка ЦБ

Это процентная ставка, которую Центральный банк устанавливает для расчётов с коммерческими банками. Под процент, равный ключевой ставке, банки занимают у ЦБ деньги.

Центральный банк проводит заседания по пересмотру ключевой ставки примерно раз в полтора месяца. На этих заседаниях ставка не обязательно меняется. Если процессы в экономике не требуют коррекции, ставку могут оставлять без изменений сколько угодно долго.

Как ключевая ставка влияет на ставки по кредитам и депозитам

Рассчитывая процентные ставки по кредитам и депозитам, банки отталкиваются от значения ключевой ставки.

Взяв деньги в долг у ЦБ, банки отдают их заёмщикам чуть дороже. Поэтому процентные ставки по кредитам всегда выше ключевой ставки. Это позволяет банкам зарабатывать.

Ставки по депозитам, наоборот, в норме ниже, чем ключевая. Таким образом банки заимствуют деньги у населения и бизнеса по более низким ставкам, чем у Центрального банка.

Получается, что чем выше ключевая ставка, тем дороже кредиты и выгоднее проценты по депозитам. Чем она ниже — тем доступнее заёмные средства и ниже ставки по вкладам.

На начало сентября 2023 года ключевая ставка равна 12% годовых.

Как ключевая ставка влияет на потребление и инфляцию

Изменение ключевой ставки необходимо, чтобы контролировать денежно-кредитные процессы в экономике.

Низкая ключевая ставка подогревает потребительский спрос. Кредиты становятся дешевле, люди и предприятия охотнее их берут и, как следствие, вливают деньги в экономику, то есть тратят на товары и услуги.

Когда денег на рынке много, они начинают дешеветь — ускоряется инфляция. Инфляция — естественное свойство денег, но, когда она чрезмерно повышается, население и реальный сектор экономики — например, производство и торговля — страдают. Чтобы этого не происходило, Центральный банк старается своевременно повышать ставку, сдерживая спрос на кредиты и тем самым уменьшая потребление.

Ключевую ставку называют индикатором денежно-кредитной политики. Когда она растёт, говорят, что денежно-кредитная политика (её ещё называют монетарной) ужесточается. Когда снижается — отмечают, что политика смягчается.

Банк России ввёл ключевую ставку осенью 2013 года. Тогда она была равна 5,5% годовых. Исторический минимум ключевой ставки ЦБ — 4,25% годовых — был зафиксирован летом 2020 – весной 2021 года. Низкая ключевая ставка в период коронавирусного «затишья» нужна была для того, чтобы хоть как-то простимулировать экономику. Максимальное значение ключевой ставки ЦБ — 20% годовых — было установлено в марте-апреле 2022 года. С её помощью тогда удалось сдержать разгонявшуюся инфляцию.

Что означает изменение ключевой ставки для бизнеса

Если у вас есть кредит с плавающей процентной ставкой, то повышение ключевой ставки ЦБ увеличит размер ваших регулярных платежей. Снижение ключевой ставки, напротив, уменьшит расходы на его погашение. Поэтому, когда бизнес (реже — физическое лицо) подписывает кредитный договор с плавающей процентной ставкой, говорят, что заёмщик принимает на себя процентный риск.

Если же процентная ставка в договоре фиксированная, колебания ключевой ставки никак не влияют на ваши расходы по кредиту.

Повышение ключевой ставки побуждает бизнес (как и население) больше сберегать, так как процентные ставки по вкладам становятся привлекательнее. Физические лица и предприятия в периоды высокой ключевой ставки вносят больше денег на депозиты. Повышается доходность и других финансовых инструментов — например, облигаций с плавающей ставкой, а также дивидендная доходность акций.

Кроме того, ключевая ставка влияет на размер некоторых штрафов и пени. Например, если вы строительная компания и задерживаете передачу квартир дольщикам, то за каждый день такой просрочки обязаны выплатить каждому дольщику неустойку в размере: 1/150 от ключевой ставки, помноженная на стоимость квартиры по договору.

Главное

• Ключевая ставка ЦБ — это процентная ставка, по которой коммерческие банки берут деньги в долг у Центрального банка. Значение ключевой ставки устанавливает сам ЦБ.
• Чем ниже ключевая ставка, тем дешевле кредиты и ниже ставки по депозитам.
• Чем ставка выше, тем, наоборот, дороже брать кредиты и выгоднее сберегать деньги на вкладах.
• Низкая ключевая ставка подогревает потребительский спрос и способствует повышению цен, высокая — сдерживает спрос и инфляцию.
• Изменения ключевой ставки влияют на ваши расходы, если вы взяли кредит с плавающей процентной ставкой.

Ключевая ставка: что каждый должен знать о ней

Сегодня ключевая ставка Банка России составляет 15% годовых. Что это значит и как влияет на кошелек обычного человека.

Поделиться

Ликбез

Ключевая ставка — это процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центрального банка и размещают в нем свои депозиты. То есть можно сказать, что это «цена денег» для банка.

Ключевая ставка влияет на экономику. При повышении ставки повышается ставка по кредитам для самих банков, а они, в свою очередь, поднимают свои ставки по кредитам. Соответственно, люди берут меньше кредитов, меньше покупают, начинают копить, а не тратить, и развитие экономики притормаживается. При снижении ключевой ставки происходит обратное — снижаются ставки по вкладам и кредитам, люди начинают больше тратить, экономика идет вверх.

При помощи ключевой ставки государство регулирует цены и поддерживает стабильность.

Этот показатель влияет и на инфляцию, и на настроения на финансовых рынках. Устанавливают ключевую ставку, как правило, раз в полтора месяца на заседании совета директоров Банка России. Обычно ставку изменяют на 0,5 процентного пункта, но в последние полтора года ставку несколько раз экстренно повышали, чтобы быстро повлиять на экономические показатели.

Что происходит с вкладами и кредитами при изменении ставки

После повышения или понижения ставки банки в течение нескольких дней начинают корректировать условия по вкладам и кредитам. Чем выше ставка — тем выше ставки по вкладам и кредитам.

На Финуслугах ставки по вкладам выше, чем даже в офисах и на сайтах самих банков — мы работаем со многими банками на эксклюзивных условиях. При выборе кредита мы ищем предложение с наименьшей ставкой; если подходящих предложений не будет, подберем кредитную карту или проверенный МФО.

Запомните: проценты по вкладам повышаются или понижаются прямо пропорционально изменению ключевой ставки.

Объяснить это легко. Когда коммерческому банку нужны деньги взаймы, у него два варианта: взять их у Банка России или же из депозитов клиентов. И, чтобы не быть в убытке, банк назначает ставку по вкладам не ниже ключевой.

Кстати, при изменении ключевого процента банки могут повышать ставки и по уже существующим кредитам, если такой пункт прописан в договоре. То же касается и депозитов — проценты по ним могут понижать.

Штрафникам и налогоплательщикам

В России по ключевой ставке рассчитывают и некоторые штрафы. Например, при задержке зарплаты работодатель платит сотрудникам пени в размере 1/300 от ставки ЦБ за каждый день просрочки.

Банки также ориентируются на этот показатель, если нужно заплатить штраф за то, что не смогли вовремя вернуть клиенту депозит.

В 2024 году вкладчикам нужно будет впервые заплатить налог с дохода по вкладам. Налогом облагается не весь доход, а только тот, что превысит необлагаемый порог.

При ставке 15% необлагаемая налогом сумма составит 150 000 рублей. Все доходы, со всех депозитов, которые были у вкладчика в 2023 году, превышающие эту сумму, будут облагаться налогом 13%.

Владельцам ценных бумаг

Доходность ценных бумаг также зависит от ключевой ставки. Например, облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Министерство финансов РФ, будут расти примерно на такое же число процентных пунктов, что и ключевая ставка.

А вот цены на покупку активов, как правило, обратно пропорциональны ставке Банка России. Если ставка растет, то стоимость ценных бумаг снижается.

• Ликбез
• Что происходит с вкладами и кредитами при изменении ставки
• Штрафникам и налогоплательщикам
• Владельцам ценных бумаг

Что такое ключевая ставка и на что она влияет

Ключевая ставка — это понятие, которое часто встречается в экономических новостях и финансовых обсуждениях. Но что на самом деле означает это понятие и как влияет ключевая ставка на экономику? В этой статье расскажем, как правильно использовать ситуацию, когда она меняется.

Что такое ключевая ставка ЦБ

Ключевая ставка в экономике — это процентная ставка, которую Центральный банк страны (ЦБ) устанавливает для предоставления кредитов коммерческим банкам. Это один из инструментов, которыми ЦБ регулирует денежный оборот в стране. Суть ключевой ставки — влияние на стоимость кредитов и депозитов для физических лиц и бизнеса.

Ключевая ставка — это:

• минимальный процент, под который ЦБ даёт деньги в долг коммерческим банкам.
• максимальный процент, под который ЦБ принимает деньги на хранение от коммерческих банков.

То есть Центробанк не даст кредит коммерческому банку по меньшей ставке, может только по большей.

Например, ключевая ставка в стране — 10% годовых. Коммерческий банк берёт кредит у ЦБ под размер ключевой ставки. После выдаёт кредиты своим клиентам уже под более высокие проценты, скажем, под 15%. Разница — это как раз то, на чём банки зарабатывают.

За последние 10 лет самая низкая ключевая ставка в России была с июля 2020 года по март 2021 — 4,25% годовых. А самая высокая — с марта по апрель 2020 года — 20% годовых.

По состоянию на конец октября 2023 ключевая ставка в России — 15% годовых. Центральный Банк России закрепил такую ставку, чтобы вернуть показатель инфляции к 4% в 2024 году и удерживать его на этом уровне в дальнейшем.

В чём отличие от ставки рефинансирования?

Отличия ставки рефинансирования и ключевой ставки заключаются прежде всего в периоде их действия. Ставка рефинансирования — в мировой практике это фиксированный годовой процент, который финансовая организация платит Центральному Банку страны за использование заёмных средств. А ключевая ставка — краткосрочная, процент по кредитам определяется на срок не более недели.

В нашей стране с 2016 года, по решению Центрального Банка России, ставку рефинансирования приравняли к значению ключевой ставки, определённой на конкретную дату. Поэтому сейчас не существует никаких различий между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования, эти значения равны.

На что влияет ключевая ставка?

Ключевая ставка выполняет несколько функций в экономике: регулирование инфляции, экономической активности и валютного курса. Что именно меняется вместе с ключевой ставкой?

• Стоимость кредитования в стране. Повышение ставки приводит к удорожанию займов, а это негативно действует на финансовый сектор и экономику в целом. Коммерческие банки начинают повышать процентные ставки по кредитам, что ограничивает возможности предпринимателей и потребителей получить доступ к заёмным средствам. В результате снижается объём потребительского спроса и инвестиций, что может привести к замедлению экономического роста.
• Инфляция. Понижение ключевой ставки обычно стимулирует экономическую активность, однако также может привести к увеличению инфляции. Более низкие процентные ставки приводят к снижению затрат на кредитование, что стимулирует потребление и инвестиции. В результате может возникнуть «перегрев» экономики, что приведёт к увеличению стоимости товаров и услуг, вызывая рост инфляции.
• Курс национальной валюты. Повышение ставки делает валюту более привлекательной для иностранных инвесторов, что увеличивает спрос на неё и повышает её стоимость. С другой стороны, понижение ставки делает валюту менее привлекательной, что может привести к её девальвации.
• Ситуация на финансовом рынке. Высокая ключевая ставка может привлечь инвесторов, желающих получить высокую доходность от вложения средств в страну. Это может привести к притоку капитала и росту акций и облигаций на фондовых рынках. Снижение ключевой ставки, напротив, может вызвать обратный эффект, со снижением притока капитала и соответствующим падением финансовых активов.

Как повышение ключевой ставки влияет на жизнь каждого россиянина?

• Кредиты дорожают, в том числе ипотека. То есть крупные покупки и новая квартира — менее доступны.
• Хранить деньги на банковских депозитах становится выгоднее.
• Придётся больше заплатить пени за просроченные налоговые платежи и за несвоевременную оплату услуг ЖКХ
• Увеличивается налог на вклады больше миллиона рублей.

Если коротко, то при повышении ключевой ставки люди берут меньше кредитов и меньше тратят.

Как снижение ключевой ставки влияет на жизнь каждого россиянина?

• Деньги становятся более дешёвыми.
• Снижаются ставки по кредитам.
• Ставки по депозитам снижаются, вкладчики начинают забирать деньги из банков и ищут более доходные варианты, в том числе на фондовом рынке.
• Снижаются пени за просроченные налоговые платежи и за несвоевременную оплату услуг ЖКХ.
• Налог на вклады больше миллиона рублей также уменьшается.

Если коротко, люди берут больше кредитов, траты возрастают.

Как происходит изменение ставки

Размер ключевой ставки устанавливает Совет директоров Центрального Банка страны. Решение о повышении или понижении принимается на основе анализа экономической ситуации и прогнозов. В России заседание Совета проходит 8 раз в год. Это значит, что ключевая ставка может меняться 8 раз в течение одного года.

По итогам заседания Центробанк публикует на официальном сайте пресс-релиз о ключевой ставке. А председатель Банка России объявляет решение на пресс-конференции и отвечает на вопросы журналистов.

Изменение ключевой ставки преследует главную цель денежно-кредитной политики России — сохранения годовой инфляции около 4%.

Снижение или увеличение ключевой ставки может происходить по разным причинам, таким как экономическая ситуация в стране, инфляция, уровень безработицы и т.д.

Что выгоднее делать, когда ставка меняется?

При повышении ключевой ставки проценты по вкладам растут быстрее, чем меняются ставки по кредитам. Если планировали оформлять кредит, например, брать ипотеку, поторопитесь — нужно сделать это как можно скорее, пока не повысились ставки по кредитам.

Хорошей финансовой стратегией будет открыть вклад или накопительный счёт. Старый вклад не стоит спешить закрывать, чтобы не потерять проценты, особенно если он открыт несколько месяцев назад. Но если вклад открыт совсем недавно, то стоит задуматься и посчитать — скорее всего, новый высокий процент покроет потери процентов по старому вкладу.

У понижения ставки также есть и положительные, и отрицательные стороны. Резкое снижение позволяет взять ипотеку или кредит тем, кто давно хотел, но считал, что это слишком дорого. Но банковские вклады теряют свою выгодность. И в такой ситуации лучше «не хранить все яйца в одной корзине».

Заключение

Изменение ключевой ставки является важным событием, которое влияет на финансовую систему и экономику страны. Вместе с тем, оно предоставляет возможность оптимизировать свои финансовые решения при помощи наиболее выгодной стратегии.

Знать, что происходит при изменении ставки, — важно для нас как для граждан и участников рынка, чтобы уметь адаптироваться к изменениям и принимать осознанные финансовые решения.

• Нравится 619
• Поделиться

Что такое ключевая ставка и на что она влияет

Ключевая (базовая) процентная ставка — минимальный процент, под который Банк России (ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив такой кредит, коммерческие банки сами выдают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который выше процента ЦБ. Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики.

Все, что нужно знать о ключевой ставке, за три минуты

• 21 июля она была повышена до 8,5%;
• 15 августа внеплановое повышение прошло с широким шагом — сразу на 350 б.п., до 12%;
• 15 сентября ключевая ставка повышена еще на 100 б.п. — до 13%;
• 27 октября ключевая ставка установлена на уровне 15% (+200 б.п.);
• 15 декабря ЦБ принял решение увеличить ставку до 16% (+100 б.п.).

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 декабря 2023 года (Фото: РБК)

Рост и снижение ключевой ставки — что это значит

Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику страны.

Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много.

Последствия низкой ключевой ставки:

• низкие ставки по кредитам;
• низкие ставки по банковским депозитам;
• рост экономики и производства;
• рост покупательной способности;
• рост инфляции.

Повышение ключевой ставки ЦБ, как правило, обусловлено желанием взять под контроль и снизить инфляцию. Однако вместе с тем высокая ставка несет и негативные последствия: покупательная способность населения и темпы развития экономики проседают.

Последствия высокой ключевой ставки:

• высокие ставки по кредитам;
• высокие ставки по банковским депозитам;
• замедление экономики и производства;
• снижение покупательной способности;
• снижение инфляции.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия

Ставка рефинансирования — это фиксированный процент, который финансовая организация платит ЦБ за использование заемных средств.

С 1 января 2016 года по решению совета директоров Банка России значение ставки рефинансирования было приравнено к значению ключевой ставки, определенному на соответствующую дату. Соответственно, никаких отличий на текущий момент между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования не существует.

Если сравнить прежние данные, когда ставка рефинансирования и ключевая ставка устанавливались как два отдельных показателя, то можно увидеть, что ставка рефинансирования в период с сентября 2012 года по конец 2015 года была неизменно на уровне 8,25%, тогда как ключевая за тот же период подскакивала до 17%.

Сейчас банки используют термин «ставка рефинансирования» для определения процента, под который можно перекредитоваться в конкретной финансовой организации. Рефинансирование предполагает переоформление кредита на условиях, отличающихся от первоначальных. Рефинансирование для населения — заемщиков по потребительским кредитам и ипотеке — имеет смысл, если оно позволяет получить новый кредит на более выгодных условиях, чтобы погасить прежний заем. Соответственно, банки предлагают рефинансирование, только когда ключевая ставка снижается, так как и для них заимствование средств у ЦБ становится более дешевым.

Прежде чем принимать решение о рефинансировании ипотеки или кредитов в другом банке, следует просчитать конечную экономию, чтобы она не обернулась убытком. Переоформление кредита повлечет за собой дополнительные расходы: сбор пакета документов, новая страховка, в случае с ипотекой — оценка стоимости недвижимости и т. п. Оправданными затраты на рефинансирование считаются, когда разница между старой ставкой по кредиту и новой начинается от 1,5 п.п.

При повышении ключевой ставки банки не предлагают рефинансирование, так как это невыгодно ни им, ни клиентам. При этом можно не переживать за то, что в старом банке повысят ставку — им запрещено повышать процентную ставку по кредитам в одностороннем порядке на законодательном уровне согласно ст. 29 ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Какая связь между ставкой и фондовым рынком

Как ключевая ставка влияет на облигации

В первую очередь ключевая ставка влияет на рынок облигаций. Причина в том, что государство или компании выпускают облигации тоже под процент, и этот процент также чуть выше, чем базовая процентная ставка. Когда ЦБ снижает ставку, процент по облигациям снижается вместе с ней. Но те облигации, которые к тому моменту уже продаются на рынке, растут в цене, ведь их доходность выше, поскольку рассчитывалась на основании предыдущей процентной ставки.

Если же Центробанк ставку повышает, то старые облигации дешевеют, потому что новые обеспечивают их владельцам бо́льшую доходность (растет ставка ЦБ — значит, растет процент от облигаций).

Как ключевая ставка влияет на акции

На стоимость акций ключевая ставка тоже влияет. Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше. Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом.

При повышении ставки происходит обратный процесс — интерес инвесторов смещается в пользу облигаций, которые при высоких ставках предлагают стабильную высокую доходность. Перебалансировка портфелей приводит к тому, что на фоне высокой ключевой ставки рынок акций снижается. Также период высоких ставок становится проблемой для бизнеса — ему сложнее брать кредит и наращивать объемы выпуска товаров и услуг, а это, в свою очередь, ведет к снижению выручки и прибыли и в конечном итоге к меньшим дивидендам.

Как ключевая ставка влияет на рубль

На валютном рынке ключевая ставка также играет свою роль. Снижение процентных ставок ведет к снижению цены национальной валюты, так как она становится доступнее. Инвесторы на валютном рынке предпочитают избавиться от дешевых денег и перекладываются в более доходные иностранные валюты. Валютные спекуляции еще сильнее снижают курс национальной валюты, которой на рынке становится много.

Когда ставка повышается, и особенно если она выше, чем в экономиках других валют, то на рынок приходят инвесторы, желающие вложиться в более крепкую единицу и заработать на ее росте. Как результат, спекулянты выкупают нацвалюту с рынка и курс стабилизируется.

Таким образом, низкая ключевая ставка положительно влияет на рынок акций, на долговом рынке растут цены на сами бумаги, но снижается их доходность, курс национальной валюты снижается. А высокая ключевая ставка повышает курс нацвалюты, охлаждает интерес инвесторов к рынку акций, вместо этого они начинают уделять большее внимание защитным инструментам — банковским вкладам и облигациям.

Что произошло с ключевой ставкой ЦБ

Совет директоров Банка России 15 декабря 2023 года повысил ключевую ставку на 1 п.п. — c 15% до 16% годовых.

В ЦБ объяснили решение о повышении ставки значительным усилением инфляционного давления, которое оказалось выше ожиданий Банка России.

По итогам 2023 года годовая инфляция ожидается вблизи верхней границы прогнозного диапазона 7,0–7,5%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Регулятор предупредил, что период жестких денежно-кредитных условий в экономике будет продолжительным. «Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике», — говорится в сообщении регулятора.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Текущий прогнозный диапазон ЦБ для средней ключевой ставки на 2024 год — 12,5–14,5%, на 2025 год — 7–9%.

Следующее заседание cовета директоров Банка России, на котором планируется рассмотреть вопрос об уровне ключевой ставки, намечено на 16 февраля 2024 года.

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Ольга Копытина