Какая сейчас ключевая ставка в центробанке
1. Ключевая ставка, установленная Банком России
Ключевая ставка — процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Является основным индикатором денежно-кредитной политики. Была введена Банком России 13 сентября 2013 года.
Срок, с которого установлена ставка
Размер ключевой ставки (%, годовых)
Документ, в котором сообщена ставка
с 18 декабря 2023 г.
Информация Банка России от 15.12.2023
с 30 октября 2023 г.
с 18 сентября 2023 г.
с 15 августа 2023 г.
с 24 июля 2023 г.
с 19 сентября 2022 г.
с 25 июля 2022 г.
с 14 июня 2022 г.
с 27 мая 2022 г.
с 11 апреля 2022 г.
с 28 февраля 2022 г.
с 14 февраля 2022 г.
Заседания Совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики проходят по пятницам. И в случае принятия решения об изменении ключевой ставки с понедельника следующей недели после решения измененная ключевая ставка вступает в силу (Письмо Банка России от 19.07.2017 N 20-ОЭ/15938).
Архив
Срок, с которого установлена ставка
Размер ключевой ставки (%, годовых)
Документ, в котором сообщена ставка
Главная цифра в экономике: Центробанк поднял ключевую ставку до 16%
Центробанк на последнем запланированном в 2023 году заседании 15 декабря поднял ключевую ставку с 15 до 16% годовых. Рассказываем, что это за ставка и на что она влияет.
Что такое ключевая ставка?
1
Это процент, под который Центральный банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Вместе с тем это максимальная ставка, по которой он принимает у банков денежные средства на депозиты.
Ключевую ставку на регулярных заседаниях устанавливает совет директоров ЦБ. И к ней привязаны остальные ставки по операциям регулятора.
Он меняет ставку в зависимости от экономической ситуации в стране, главным образом чтобы сохранить инфляцию в районе целевых 4%. А вот это изменение уже в свою очередь влияет на колебания цен, курс рубля и, конечно, все банковские продукты. Соотношение ключевой ставки и инфляции можно проследить на графике, подготовленном ЦБ.
Как решают, какой будет ставка?
2
Обычно решение о ключевой ставке принимается с учетом макроэкономического прогноза, и подготовка к нему — это многоступенчатый процесс.
На первом этапе — за три-четыре недели до заседания совета директоров — аналитики из разных департаментов и региональных отделений ЦБ под руководством департамента кредитно-денежной политики изучают ситуацию в России и мире и предварительно прорабатывают параметры базового и альтернативного сценариев развития экономики.
На втором этапе — за две недели до заседания — эксперты собирают последнюю статистику и согласовывают подготовленные ранее прогнозы.
Третьим этапом становится «неделя тишины» до заседания. В этот период запрещены любые заявления или публикации представителей ЦБ, которые могут хоть как-то повлиять на ожидания участников рынка о предстоящем решении по ставке. В это же время независимые эксперты, как правило, начинают давать в СМИ свои прогнозы, чего же ждать от регулятора.
И наконец, совет директоров принимает решение по ключевой ставке. Как правило, объявляют его в пятницу днем, а действовать новое значение ставки начинает со следующего понедельника.
На этом, впрочем, работа ЦБ не заканчивается — в этот же день публикуется пресс-релиз о решении, а чуть позже председатель Банка России выступает с публичным заявлением, в котором комментирует прогноз ведомства и объясняет, почему ставку повысили или понизили.
Банк России, как правило, проводит восемь заседаний совета директоров по ключевой ставке в год. С расписанием этих заседаний можно заранее ознакомиться на сайте регулятора.
Что означает низкая ключевая ставка?
3
Чем ставка ниже, тем доступнее кредиты ЦБ для коммерческих банков. Те в свою очередь делают более доступными свои займы, в том числе и для бизнеса. Это может способствовать экономическому росту, так как предприятия получают доступ к дешевым деньгам и могут занимать их для расширения производства.
Низкие ставки по кредитам позволяют населению приобретать дорогостоящие товары, покупка которых откладывалась, — технику, мебель, автомобили или даже квартиры. А высокий уровень потребительского спроса также помогает бизнесу развиваться. Дешевый рубль выгоден и для экспортеров, продающих товары за рубеж.
С другой стороны, низкие ставки по кредитам, как правило, соседствуют и с невысокими ставками по депозитам. Это делает последние менее привлекательными для населения. Кроме того, снижение кредитных ставок может приводить к росту закредитованности населения.
Также дешевый рубль невыгоден предприятиям, покупающим сырье или комплектующие за иностранную валюту, так как они вынуждены платить больше. А снижение курса рубля приводит к росту цен на импортные товары. Кроме того, из-за роста потребительского спроса возникает риск увеличения инфляции. Поэтому, чтобы не разогнать инфляцию, центробанки стараются снижать ставку аккуратно.
А как влияет на экономику высокая ключевая ставка?
4
Собственно, при повышении ключевой ставки складывается обратная ситуация.
Если она растет, то растут и проценты по кредитам — потребительским, ипотеке и тем, которые бизнес берет на развитие. Население в такой ситуации, как правило, откладывает потребление, а значит, снижается спрос. Это способствует снижению инфляции, но может замедлять экономический рост. Ведь бизнес уменьшает объемы производства. Впрочем, повышение ключевой ставки влияет на темпы роста цен с задержкой: временной лаг может составлять до трех-шести кварталов.
Зато ставки по вкладам, как правило, тоже увеличиваются, что повышает их привлекательность.
Почему ЦБ повысил ключевую ставку?
5
В 2020 году и российский, и мировые регуляторы активно смягчали денежно-кредитную политику, борясь с негативными последствиями пандемии нового коронавируса. Так, с начала 2020 года Банк России несколько раз понижал ключевую ставку, установив в итоге исторический минимум 4,25%.
Но в 2021 году мировые и российские показатели восстанавливались быстрее, чем прогнозировал ЦБ, и спровоцировали рост темпов инфляции. В результате регулятор взял курс на постепенное ужесточение денежно-кредитной политики.
Однако в конце февраля 2022 года он повысил ключевую ставку сразу с 9,5 до 20%. Решение было продиктовано волатильностью рынка на фоне западных санкций из-за проведения специальной военной операции на территории Украины (СВО). Это повышение ставки «поддержало финансовую стабильность и предотвратило неконтролируемый рост цен», объясняли в ЦБ. В дальнейшем регулятор снизил ставку.
Российская экономика в 2022 году столкнулась с необходимостью масштабной структурной перестройки, которая неизбежно сопровождается повышенными темпами роста цен.
15 августа 2023 года ЦБ внепланово повысил ключевую ставку до 12%, чтобы ограничить риски для ценовой стабильности. Тогда внеочередному заседанию предшествовало ослабление рубля — на открытии биржи 14 августа курс доллара преодолел отметку 100 рублей, а в течение дня достигал 101 рубля. В начале того же дня Центробанк заявил, что ситуация с курсом не создает угроз для финансовой стабильности, а к вечеру объявил о созыве внеочередного заседания совета директоров. На этом фоне рубль укрепился и закрыл торги на отметке 97,7 к доллару США.
На динамику курса рубля повлиял повышенный спрос на импорт, который в свою очередь возник из-за того, что отечественное производство не успевает за ростом внутреннего спроса, отметил в минувшем августе регулятор. В результате усилился эффект переноса ослабления рубля в цены. Эти факторы сохранились и осенью.
К концу года инфляционное давление остается высоким, объяснил ЦБ. Так, внутреннее производство все еще не успевает за ростом внутреннего спроса. На этом фоне повысились инфляционные ожидания и населения, и предприятий.
В 2022 году годовая инфляция в России составила 11,9%. Ранее ЦБ рассчитывал, что в 2023 году проводимая политика сможет снизить ее до 5–6,5%, а в 2024 году ее показатель удастся вернуть к целевым 4% годовых. Но на фоне сохранения текущих темпов роста цен прогноз на 2023 год вырос до верхней границы диапазона 7–7,5%. Впрочем, ожидается, что принимаемые решения о повышении ставки все-таки позволят вернуть инфляцию к 4–4,5% в 2024 году и стабилизировать ее на уровне 4% в дальнейшем.
Дальнейшие решения по ключевой ставке Банк России будет принимать с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакцию на них финансовых рынков.
Очередное заседание, на котором будет обсуждаться вопрос ключевой ставки, запланировано на 16 февраля 2024 года.
Ключевая ставка: что каждый должен знать о ней
Сегодня ключевая ставка Банка России составляет 15% годовых. Что это значит и как влияет на кошелек обычного человека.
Поделиться
Ликбез
Ключевая ставка — это процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центрального банка и размещают в нем свои депозиты. То есть можно сказать, что это «цена денег» для банка.
Ключевая ставка влияет на экономику. При повышении ставки повышается ставка по кредитам для самих банков, а они, в свою очередь, поднимают свои ставки по кредитам. Соответственно, люди берут меньше кредитов, меньше покупают, начинают копить, а не тратить, и развитие экономики притормаживается. При снижении ключевой ставки происходит обратное — снижаются ставки по вкладам и кредитам, люди начинают больше тратить, экономика идет вверх.
При помощи ключевой ставки государство регулирует цены и поддерживает стабильность.
Этот показатель влияет и на инфляцию, и на настроения на финансовых рынках. Устанавливают ключевую ставку, как правило, раз в полтора месяца на заседании совета директоров Банка России. Обычно ставку изменяют на 0,5 процентного пункта, но в последние полтора года ставку несколько раз экстренно повышали, чтобы быстро повлиять на экономические показатели.
Что происходит с вкладами и кредитами при изменении ставки
После повышения или понижения ставки банки в течение нескольких дней начинают корректировать условия по вкладам и кредитам. Чем выше ставка — тем выше ставки по вкладам и кредитам.
На Финуслугах ставки по вкладам выше, чем даже в офисах и на сайтах самих банков — мы работаем со многими банками на эксклюзивных условиях. При выборе кредита мы ищем предложение с наименьшей ставкой; если подходящих предложений не будет, подберем кредитную карту или проверенный МФО.
Запомните: проценты по вкладам повышаются или понижаются прямо пропорционально изменению ключевой ставки.
Объяснить это легко. Когда коммерческому банку нужны деньги взаймы, у него два варианта: взять их у Банка России или же из депозитов клиентов. И, чтобы не быть в убытке, банк назначает ставку по вкладам не ниже ключевой.
Кстати, при изменении ключевого процента банки могут повышать ставки и по уже существующим кредитам, если такой пункт прописан в договоре. То же касается и депозитов — проценты по ним могут понижать.
Штрафникам и налогоплательщикам
В России по ключевой ставке рассчитывают и некоторые штрафы. Например, при задержке зарплаты работодатель платит сотрудникам пени в размере 1/300 от ставки ЦБ за каждый день просрочки.
Банки также ориентируются на этот показатель, если нужно заплатить штраф за то, что не смогли вовремя вернуть клиенту депозит.
В 2024 году вкладчикам нужно будет впервые заплатить налог с дохода по вкладам. Налогом облагается не весь доход, а только тот, что превысит необлагаемый порог.
При ставке 15% необлагаемая налогом сумма составит 150 000 рублей. Все доходы, со всех депозитов, которые были у вкладчика в 2023 году, превышающие эту сумму, будут облагаться налогом 13%.
Владельцам ценных бумаг
Доходность ценных бумаг также зависит от ключевой ставки. Например, облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Министерство финансов РФ, будут расти примерно на такое же число процентных пунктов, что и ключевая ставка.
А вот цены на покупку активов, как правило, обратно пропорциональны ставке Банка России. Если ставка растет, то стоимость ценных бумаг снижается.
- Ликбез
- Что происходит с вкладами и кредитами при изменении ставки
- Штрафникам и налогоплательщикам
- Владельцам ценных бумаг
Ключевая ставка ЦБ РФ: прогноз на 2024 год и влияние на жизнь россиян
15 декабря Банк России принял очередное решение о ключевой ставке: она была повышена до 16% годовых. Становится очевидным, что высокая ставка в России сохранится на длительное время. Что нужно знать о ключевой ставке, какой она будет в 2024 году, как политика ЦБ будет влиять на инфляцию, курс доллара, вклады, кредиты и ипотеку — в материале «Известий».
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня
Главным инструментом влияния центробанков на «здоровье» финансовой системы и экономики являются ставки рефинансирования, по которым регуляторы предоставляют краткосрочные кредиты для коммерческих банков и тем самым регулируют предложение заемных средств в экономике. Если ставки ЦБ являются низкими, банки охотно кредитуют фирмы и население, что оживляет экономику. Обратная сторона медали заключается в том, что слишком большая доступность кредитов перегревает экономику и разгоняет инфляцию. В этом случае ставки, напротив, повышают. Кроме того, высокая ставка в норме положительно влияет на курс национальной валюты, так как препятствует оттоку капитала. Ключевая ставка — минимальный процент, по которому ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам в России. В этом году на фоне существенного ускорения инфляции ставка в ходе нескольких заседаний была повышена с 7,5 до 15% меньше чем за полгода. Это повышение стало одним из самых резких в истории. Реальная ставка (то есть разница между номинальной ставкой и уровнем инфляции) сейчас является положительной, превышая 7%.
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Коньков
Несмотря на повышение ключевой ставки осенью 2023 года, инфляция остается высокой — 7,5% по итогам ноября. Частично это связано с влиянием немонетарных факторов, но в первую очередь следует понимать, что эффект изменения ключевой ставки проявляется не сразу, а обычно следует с лагом в несколько месяцев, до полугода и больше. Заседание 15 декабря ставило дилемму перед председателем ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной. По словам руководителя отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольги Беленькой, сохранение ключевой ставки 15% могло бы рассматриваться Банком России в качестве одной из возможных опций. — Но в таком случае ставка на данном уровне может удерживаться дольше, например до середины следующего года. Однако на фоне превышения значений инфляции, роста экономической активности и объемов кредитования над последними прогнозами регулятора ключевая ставка была повышена на 100 базовых пунктов, до 16% годовых, что в целом соответствует верхней границе октябрьского прогноза на этот год, — комментирует собеседница. С этим мнением согласен и ведущий аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских.
Ключевая ставка ЦБ РФ: когда заседание в декабре, чего ждать
Показатель может быть повышен в пятый раз за год
Ключевая ставка ЦБ: прогноз экспертов на весь 2024 год
Как отмечает Ольга Беленькая, если пик текущей инфляции пройден, то важно не пережать с уровнем ключевой ставки, так как при этом возрастают риски рецессии, отказа бизнеса от запланированных инвестиций и увеличения доли дефолтов.
— Вполне возможно, что мы уже близки к пику ставки. И если текущие темпы инфляции покажут устойчивое замедление, то с весны–лета будущего года Банк России может задуматься о снижении ставки. Но надо иметь в виду, что регулятор не отказывается от цели снизить инфляцию до 4–4,5% до конца 2024 года, поэтому если траектория инфляции останется существенно выше цели, то надежды на скорое снижение ставки вряд ли оправдаются. Возможно даже и дополнительное повышение, — подчеркивает эксперт. По словам Ольги Беленькой, основные риски для инфляции будущего года связаны с бюджетной политикой, дефицитом трудовых ресурсов, ослаблением роста мировой экономики и ужесточением санкционного режима. По мнению аналитика Финансовой академии Capital Skills Марка Гойхмана, в приоритете у регулятора — преодоление высокого темпа роста цен, одним из препятствий которому и выступает повышение ставки. — Оно направлено на удорожание кредитов, уменьшающее конечный спрос, на отвлечение средств с потребительского рынка в инструменты сбережений, на ограничение привлекательности покупок валюты. Всё это может быть значимыми условиями для стабилизации инфляции. Поэтому основным определяющим фактором для ставки выступает будущее увеличение цен, — пояснил эксперт.
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Анна Селина
По его словам, цены не просто растут в последние месяцы. Важно и то, что поднимаются и инфляционные ожидания на будущее. По оценке наблюдений в ноябре, приводимой ЦБ РФ, ожидания на предстоящие 12 месяцев поднялись до 12,2% по сравнению с 11,2% месяцем ранее. — Хотя ноябрьский прогноз самого ЦБ РФ говорит о том, что годовая инфляция снизится до 4– 4,5% в 2024 году, но приводимые им же результаты макроэкономического опроса экспертов говорят об ожиданиях индекса потребительских цен (ИПЦ) в среднем на уровне 7% в 2024 году, со снижением к 5,1% к декабрю 2024 года, — поясняет Марк Гойхман. Для опасений действительно есть веские основания, что предполагает более длительное сохранение высокой ставки ЦБ в следующем году. Вероятно, она сможет постепенно снижаться только после достижения пика инфляции и постепенного ее ослабления в первой половине 2024 года. К середине года вероятно постепенное снижение ключевой к 14–14,5%. Такая величина может оказаться средней за 2024 год. В то же время, по словам Марка Гойхмана, повышение ключевой ставки выше 17% в предстоящие месяцы маловероятно. Во-первых, темпы роста инфляции не настолько высоки, чтобы диктовать столь жесткие условия. Во-вторых, чрезмерное «задирание» ставки дестимулирует инвестиции, производство и хозяйственный рост. Если опираться на среднесрочный прогноз Банка России, то в следующем году средняя ставка ожидается в диапазоне 11,5–12,5%, комментирует Даниил Болотских. — При таких вводных мы можем построить три примерных динамики ключевой на следующий год. Из такого прогноза мы ожидаем, что в нейтральном сценарии ставка может вернуться к снижению по итогам мартовского заседания ЦБ. На конец года прогнозируется в диапазоне 8–10%, — говорит он.
Влияние ключевой ставки на курс доллара, ипотеку, вклады в 2024 году
В условиях изолированности экономики и капитала повышение ключевой ставки оказывает слабое воздействие на курс национальной валюты, уточняет эксперт «Цифры брокер». — Динамику рубля сейчас скорее определяет счет текущих операций, который начал страдать в конце ноября – начале декабря из-за снижения цен на нефть и увеличения дисконта. Так как валютная выручка приходит с временным лагом в один–три месяца, то еще какое-то время рубль будет чувствовать себя уверенно, однако в случае продолжения снижения нефтяных котировок рубль может начать ослабевать в январе–феврале 2024 года, — поясняет Даниил Болотских.
Экспортная оценка: рублю спрогнозировали укрепление до 90 за доллар
Как долго будет расти курс нацвалюты и до какого уровня он дойдет
По словам Марка Гойхмана, для рынка ипотеки высокие ставки крайне неблагоприятны: — Стоит ожидать сокращения темпов выдачи ипотечных кредитов после рекордных 10,8% в III квартале 2023 года. Оно оказалось рекордным во многом из-за повышенного спроса перед увеличением ставок. На конец сентября 2023 года, по данным «ДОМ.РФ», ставка по рыночной ипотеке составила в среднем 14,49% на вторичное жилье и 14,29% на первичное.
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Анна Селина
Но уже на 1 декабря эти показатели стали 16,16 и 16,18% соответственно. В начале 2024 года можно ожидать еще более высоких ставок. Это приведет и к некоторому негативному воздействию на масштабы льготной ипотеки — увеличению первоначального взноса, ужесточению требований к заемщикам. Данные процессы могут быть ослаблены во второй половине 2024 года при сокращении инфляции и ключевой ставки. Эффект на рынок вкладов будет противоположным, добавил Марк Гойхман.
Ставки держат: в России сократился рынок кредитования
Эксперты ставят под вопрос перспективы ипотеки
— Они традиционно получают дополнительную доходность и привлекательность по мере увеличения ставки. Это способно действительно «оттянуть» часть «горячих» средств с потребительского рынка в сбережения, — пояснил аналитик Финансовой академии Capital Skill.