Loi что это за документ

Меморандум о намерениях

Меморандум о намерениях — предварительный, не имеющий юридической силы документ, который предваряет контракты. Составляется он перед поглощением/слиянием, инвестированием, служит закреплению достигнутых при переговорах договоренностей по будущим контактам.

В англоязычной литературе чаще применяется другой термин — письмо о намерениях. LOI, или Letter of intent, в отличие от принятого в русскоязычной среде, содержит более обобщенные указания. Автор такого документа заявляет о том, что планирует:

• закупить товар (определенное количество) — с указанием примерных условий;
• подписать контракт;
• купить/продать акции;
• инвестировать средства в объект;
• полностью либо частично войти в управление предприятием.

К целям такого документа относят обозначение условий соглашения:

• количества продукции;
• качества и характеристик приобретаемых товаров;
• условий доставки;
• стоимости, при которой сторона соглашается на сделку.

К целям также относят предоставление данных о покупателе, вплоть до реквизитов, обеспечение гарантий, уведомление о прочих намерениях по завершении сделки либо исполнении конкретного договора.

Случаи использования меморандума о намерениях

Оптимально использовать меморандум на этапе оценки предложений и выбора предполагаемого инвестора или продавца/покупателя. Стороны могут после анализа полученных предложений, согласования критериев сделки (сроков, условий, стоимости) и проведения проверок (Due Diligence) получить окончательные предложения и выбрать конкретного инвестора либо покупателя.

После этого заключается меморандум о намерениях (LOI), в других случаях его заменяет договор об условиях кредитования, так называемый term-sheet. На последний этап, включающий формирование и подписание меморандума, уходит в среднем 2–4 недели.

Такой документ позволяет:

• фиксировать намерения сторон;
• оформить конкретные параметры сделки (инвестирования, поглощения/слияния);
• дать время и возможность по завершении переговоров изучить договоренности и принять окончательное решение;
• формализовать и перенести в документальный вид устные договоренности.

Особенности документов

Имеют хождение одновременно несколько типов документов: LOI (письмо о намерениях), MOU (протокол о намерениях, memorandum of understanding), договор о намерениях (более четкий и содержащий более точное описание предмета договора, фактически — предварительный договор).

Письмо о намерениях фиксирует намерения сторон в случае инвестирования в объект, слияния и поглощения компаний. LOI никогда не становится юридически обязывающим, он лишь перечисляет условия и порядок сделки, примерные ее сроки. Если одна из сторон — банковская организация, такое письмо заменяют на Условия кредитования (Term Sheet). Важно: LOI подписывается обеими сторонами.

Второй вариант подписывается после проведения Due Diligence, практически обязательной стадии венчурного инвестирования. Деятельность компании всесторонне изучается, а аспекты деятельности выявляются как на основании предоставленного бизнес-плана, так и из меморандума о продажах. После этого подписывается юридический документ — Memorandum of understanding, или MOU. Меморандум о понимании также указывает условия соглашения, обязанности сторон, требования. По факту это разумная документальная форма «джентльменского соглашения». В меморандуме намечают совместные действия и определяют их порядок и согласованность.

Ни один вид меморандума (о намерениях, предварительный, письмо) не требует обязательного исполнения (не включает юридически обязательных норм).

Основные причины подписания меморандума о намерениях

Обоснований для применения документа несколько, основных — два.

1. Фиксация конкретных договоренностей (границы цены, неподходящие варианты, порядок совместных действий).
2. Психологический аспект (страх сторон потерять репутацию, если условия были изменены / не выполнены).

Юридическая сторона вопроса

Не стоит рассчитывать, что соглашение/письмо/договор/меморандум о намерениях позволит принудить вторую сторону подписать соглашение или совершить сделку. Обязательства в документе не указываются. Кроме того, письменный документ не имеет четкого описания и подкрепления в законодательстве. Гражданский кодекс РФ вовсе не описывает такой ситуации, помимо указания на предварительный договор. ГК РФ содержит лишь описание такого договора, согласно которому стороны обязуются в будущем совершить определенное действие (заключить сделку). В ст. 429 ГК РФ указываются возможные в будущем:

• передача имущества;
• выполнение работ / оказание услуг.

При этом условия сделки берутся из предварительного договора. Если же сторона или обе стороны уклоняются от сделки, рекомендуется применение норм из п. 4 ст. 445. Однако соглашение или меморандум о намерениях не равняется предварительному договору (ст. 431, где указано, что опираться в подобном документе нужно на однозначность выражения обязательности заключения договора после меморандума или прочего предварительного документа).

В итоге единственный описанный ГК РФ инструмент — так называемый предварительный договор, однако он служит гарантией обязательного совершения сделки, поэтому не является прямым аналогом меморандума о намерениях.

Услуги КСК ГРУПП

• Инвестиционный консалтинг
• Кадровый консалтинг
• Финансовый консалтинг
• Бухгалтерский консалтинг
• Услуги по Стратегическому консалтингу
• Строительный консалтинг
• Private консалтинг
• IT-консалтинг
• Digital-продвижение

Ответственность перевозчика за выдачу груза без коносамента

В международной купле-продаже товаров все более частыми становятся случаи, когда перевозчик выдает груз покупателю в порту без предоставления коносамента со стороны последнего. В большинстве случаев это происходит когда груз пребывает раньше, чем документы, и покупателю необходимо получить товар скорее, чтобы потом не платить за простой, или когда документы посланы в банк (при использовании аккредитивной формы расчетов), и банк их проверяет, на что уходит значительное время, а покупатель должен получить груз.

В таких случаях покупатель, чтобы застраховать перевозчика, выдает последнему документ, известный как LOI (Letter of Indemnity) т.е. письмо гарантии. В данном письме покупатель гарантирует перевозчику, что в случае претензий со стороны продавца или банка-эмитента, у которого в тот момент могут находиться документы, все расходы на защиту и удовлетворение иных требований берет на себя покупатель.

Однако это сопряжено с некоторыми рисками. Во-первых, несмотря на предоставление LOI, ответственность перевозчика неизбежна и последний не сможет эффективно защитится от претензий продавца или банка, ссылаясь на гарантии покупателя. В большинстве случаев может оказаться, что покупатель обанкротился, находится на стадии банкротства или вообще подделал документы и мошенническим образом получил груз. В таких случаях перевозчик окажется в удручающем положении, и в случае претензии со стороны продавца будет использовать все средства, чтобы защититься от такого рода претензий.

Во-вторых, даже несмотря на наличие тех или иных факторов, продавец может применить обеспечительные меры для того, чтобы заставить перевозчика выплатить стоимость груза. В большинстве случаев такой обеспечительной мерой является арест судна. Несмотря на то, что процедура ареста судна отличается от юрисдикции к юрисдикции, основанием всегда является морское требование, а выдача груза без коносамента может стать основанием для такого требования.

Для того чтобы защититься от претензий продавца или других заинтересованных лиц, перевозчику необходимо обеспечить следующие меры:

1. Перед выдачей груза против предоставления LOI или просто по требованию покупателя (как это может происходить в Японии) он должен заручиться поддержкой фрахтователя. Иными словами, фрахтователь должен дать инструкцию или приказ о выдаче груза без предоставления коносамента. Это должно быть в письменной форме, чтобы служить достаточным основанием в суде для перехода ответственности от перевозчика к фрахтователю.

2. Перевозчику необходимо поинтересоваться у продавца о состоянии дел, то есть, принял ли покупатель документы и оплатил ли их, или сделал ли это банк, если это аккредитив. В случае если он получит положительный ответ на свои запросы, он может выдавать груз покупателю.

3. Перевозчику во всех случаях необходимо сделать все возможное, чтобы выдать груз против предоставления коносамента, так как выдача груза без коносамента, как уже указывалось, будет основанием для претензий со стороны продавца и других заинтересованных лиц.

Заключение соглашения о намерении

Заключение договоров играет ключевую роль в реализации бизнес-идей, обеспечивая ясность и стабильность в отношениях между сторонами. Ежедневно мы сталкиваемся с разными видами договоров. Контрактное право — одна из основных отраслей права, которая требует юридической квалификации от лица, практикующего в данной отрасли. В современной бизнес-практике распространены случаи, когда стороны могут отложить заключение коммерческого договора, даже если они уже договорились по всем ключевым вопросам. Причин, в связи с которыми может сложиться подобного рода ситуация, достаточно много. При этом, если стороны, участвующие в сделке, хотят документально закрепить свою договоренность, то они могут заключить соглашение о намерениях (еще именуемое договором или письмом о намерениях).

Письмо о намерении: что нужно знать?

Когда дело доходит до деловых соглашений, существуют различные типы документов, которые можно использовать для описания условий сделки. Двумя наиболее распространенными являются соглашение о намерении (LOI) и официальный контракт.

Соглашение о намерении (Letter of intent, сокр. LOI) — документ, который фиксирует намерения сторон, рассматривающих возможность заключения юридически обязательного договора. Чтобы соглашение было действительным, документ должен содержать определенные существенные правовые положения, и не должен оставлять без ответа или определения в какой-либо момент в будущем любой аспект таких существенных правовых положений.

Многие организации используют письмо о намерении, чтобы изложить основные условия предлагаемой сделки. Однако, если требования составления соглашения о намерении не соблюдены, то могут возникнуть нюансы в силу того, что может быть неясно, является ли документ окончательным заявлением о соглашении сторон. Если Вы рассматриваете возможность заключить соглашение о намерении, обращаем внимание на то, что этим должны заниматься профессионалы.

Что такое контракт?

1. Контракт является юридически обязывающим соглашением. Это означает, что после заключения коммерческого договора все участвующие стороны должны соблюдать условия, изложенные в нем. Если какая-либо из сторон не выполнит свои обязательства, то она может быть подвергнута судебному иску.
2. Контракты могут быть письменными или устными. Хотя всегда лучше иметь письменный контракт, устные соглашения также могут иметь обязательную юридическую силу. Однако, доказать условия устного договора в суде гораздо сложнее.
3. Чтобы контракт имел юридическую силу, он должен включать определенные аспекты, включая предложение, акцепт, рассмотрение и взаимное согласие. Эти элементы гарантируют, что все стороны понимают условия соглашения и подписываются на выполнение обязательств в соответствии с этими условиями.

В свою очередь, письмо о намерениях — это документ, в котором излагаются общие условия потенциального соглашения, но он не имеет юридической силы. Заключение соглашения о намерении часто используется в качестве предварительного шага перед составлением контракта, поскольку оно позволяет обеим сторонам провести переговоры и согласовать основные условия сделки.

Как составить соглашение о намерении: особенности

Соглашение о намерении, как мы уже сказали, представляет собой документ, содержащий важные условия предполагаемой сделки, подписанный предполагаемыми сторонами или их агентами. Соглашение о намерении чаще используются в деловых операциях, чем в личных юридических вопросах.

Есть несколько причин, по которым бизнес, рассматривающий сделку, может пожелать составить соглашение о намерении на ранних стадиях переговоров:

• чтобы получить некоторое представление об условиях, которые будут обсуждены позже;
• чтобы заложить основу для того, как будет осуществляться составление коммерческого контракта;
• чтобы установить сроки для составления окончательных соглашений;
• чтобы установить условия конфиденциальности;
• чтобы запретить переговоры с другими сторонами на определенный период времени;
• чтобы выяснить, серьезно ли другая сторона настроена на заключение сделки, прежде чем обе стороны потратят значительное время, усилия и деньги на проработку деталей сделки.

Какой бы ни была причина, составление соглашения о намерении не является условием для заключения обязывающего контракта. Коммерческие факторы, влияющие на определение того, вводится ли письмо о намерении, могут включать следующее:

• стороны чувствуют себя «связанными» в большей степени подписанным письмом;
• если условия предлагаемой сделки относительно сложны, письмо о намерении будет служить для каждой стороны уверенностью в некотором «совпадении мнений»;
• письмо о намерении может служить основой для лица, которое в конечном итоге составит проект официального контракта.

Составление письма о намерении может сэкономить время и является недорогим способом для сторон закрепить основные коммерческие условия предлагаемой сделки, а также обеспечить им выгодные условия, необходимые для обсуждения оставшихся условий и заключения контракта.

Заключение письма о намерении может помочь сторонам выявить любые проблемы, связанные с нарушением сделки, прежде чем они начнут переговорный процесс. Но, в любом случае, стоит обратиться к профессионалам, которые, среди прочего, окажут помощь в проведении согласования договора о намерении.

Внутри каждой организации, являющейся стороной сделки, подготовка к подписанию письма о намерении может помочь в достижении внутреннего консенсуса по важным условиям сделки. Например, директору по недвижимости необходимо получить одобрение высшего руководства и юрисконсульта компании перед подписанием письма о намерении. Соглашение о намерении могут помочь сторонам сообщить о серьезности своих намерений третьим сторонам (например, кредиторам) и устранить путаницу для сторон, которые заключают сделку на разных этапах (например, агентов или подрядчиков).

Соглашение о намерении могут обязать стороны выполнить другие условия в сделке (например, положения, которые предусматривают возмещение затрат, налагают обязанность добросовестно вести переговоры и т.п.).

Имеют ли письма о намерениях юридическую силу?

Если вы планируете заключить соглашение о намерении, то, как мы уже писали выше, такой документ не будет иметь обязательной юридической силы в том же смысле, что и контракт. Одно из требований при составлении письма о намерении заключается в том, что нужно тщательно продумать все условия при составлении письма, чтобы не создавать юридически обязывающих положений.

В соглашении о намерении излагается предлагаемое взаимопонимание между двумя или более сторонами, которые хотят окончательно согласовать детали будущей сделки. Если же возникают конфликтные ситуации, связанные с невыполнением условий договора, стоит обратиться к юристам, которые предоставят консультации о последствиях при нарушении договора о намерении и возможных путях решения разногласий.

Также стоит отметить, что, хотя письмо о намерениях может и не иметь юридической силы в целом, некоторые его части все же могут иметь юридическое значение, например, условия конфиденциальности (или неразглашения). В этом случае, сли Вы соглашаетесь сохранять конфиденциальность информации в письме о намерениях, то по закону обязаны сделать это, даже если окончательная сделка не состоится.

Чем отличается соглашение о намерениях от предварительного договора?

Предварительные соглашения, как правило, являются обязательными. Это соглашение, по которому стороны обязуются заключить коммерческий договор на более позднем этапе. Предварительные соглашения следует составлять с осторожностью, поскольку они подчиняются тем же договорным принципам, что и окончательный контракт.

В свою очередь, письма о намерениях не являются обязательными. Письма о намерениях также называют «меморандумами о взаимопонимании». Соглашения о намерении могут использоваться для фиксации определенного этапа переговоров. Однако, как правило, это не обязывает стороны заключать договор или продолжать переговоры.

Заключение соглашения о намерениях

• Сделки с недвижимостью.
• Сделки о поставках товаров или оказании услуг.
• Сделки по слиянию и поглощению.
• Инвестиционные сделки (при инвестировании в проект или компанию).
• Вступление в партнерство.
• Лизинг.

• Указание на необязательный характер письма (некоторые положения, такие как условия конфиденциальности, исключительность или применимое право, должны быть исключены).
• Имена и адреса сторон.
• Осуществление всех необходимых действий для достижения окончательного соглашения.
• Пункты, которые необходимо проверить и/или уточнить перед заключением сделки (обычно с помощью проведения юридической экспертизы сделок).
• Предыстория того, почему стороны ведут переговоры и план переговоров (даты встреч, подача документов и т.д.).
• Конфиденциальность обмениваемой информации.
• Эксклюзивность переговоров (обязательство не вести переговоры с третьими сторонами с той же целью).
• Применимое право и юрисдикция для разрешения деловых споров.
• Целевой срок для завершения.

Предварительные условия составления договора о намерении должны быть выполнены до того, как одна из сторон подпишет окончательное соглашение. Например, может потребоваться одобрение регулирующих органов или необходимо заключить какую-либо другую сделку или соглашение с другой стороной.

Распространенным предварительным требованием при составлении письма о намерении является одобрение сделки большинством акционеров компании или партнеров в партнерстве. Еще одним распространенным предварительным условием при заключение письма о намерении является предоставление одной стороне возможности провести legal due diligence сделки.

Due diligence сделки

Цель процесса проверки документов по сделке состоит в том, чтобы предупредить того, кто проводит дью дилидженс, какие риски есть в сделке. Эти риски затем можно будет минимизировать за счет дополнительных положений окончательного контракта.

Например, процесс проверки компании на благонадежность при заключении сделки может определить, является ли финансовая отчетность такой фирмы достоверной и справедливой, происходило ли что-либо неблагоприятное в прошлом, что может повлиять на будущие результаты и исход предполагаемой сделки.

Разработка договора о намерении

• необходимые условия для заключения контракта;
• взаимное проявление намерения сторон быть связанными.

Например, правила составления коммерческого контракта о купли-продажи недвижимости требуют, чтобы такой договор содержал такие важные условия, как описание приобретаемой собственности и покупную цену. Если в процессе составления письма о намерении оно содержит эти существенные условия и подписано сторонами (контракты должны быть подписаны сторонами, чтобы иметь исковую силу), суд может признать, что соглашение о намерении является действительным и подлежащим исполнению в качестве контракта, даже если в нем отсутствуют детали, которые одна из сторон намеревалась включить в «окончательный контракт».

Чтобы обеспечить исполнение письма о намерении в качестве контракта, суд должен установить, что существенные условия коммерческого договора присутствуют в письме о намерении, и определить, что стороны намеревались быть связанными условиями договора о намерении.

При определении того, действительно ли в ходе разработки письма о намерении были включены условия, используемые в контрактах, суды будут учитывать несколько факторов:

• Отношения сторон.
• Включены ли все существенные условия контракта.
• Тип документов, обычно используемых в аналогичных транзакциях.
• Предусматривает ли письмо о намерении средство правовой защиты в случае неисполнения обязательств другой стороной.
• Обстоятельства, связанные с подготовкой и исполнением письма о намерениях.
• Поведение сторон после подписания письма о намерении.

Заключение письма о намерениях: обязанность вести добросовестные переговоры

Суд может постановить, что письмо обязывает стороны продолжать добросовестно согласовывать условия сделки. Обычно это означает, что стороны в процессе составления соглашения о намерении не должны выдвигать необоснованные требования или требовать изменения условий, которые существенно отличаются от положений, содержащихся в письме о намерении. В зависимости от объема обязательств вести добросовестные переговоры, от каждой стороны может потребоваться принятие положительных мер для сотрудничества с другой стороной для достижения соглашения.

Заключение

Письмо о намерении — документ, в котором стороны выражают свое намерение заключить сделку в будущем. Это соглашение, которое используется в качестве «отправной точки» для дальнейших переговоров. Письма о намерении при правильном использовании могут быть полезным решением общей проблемы, когда стороны все еще завершают переговоры по контракту. Однако, неясность условий при составлении соглашения о намерении может привести к неопределенности и подвергнуть риску обе стороны.

Часто стороны принимают решение заключить письмо о намерениях при крупных сделках. Тщательно составленное письмо может принести большие выгоды обеим сторонам. Поэтому важно, чтобы разработкой договора занимался профессионал, особенно что касается составления договора о намерении в международных сделках.

Для сторон, которые не достигли стадии подписания окончательного контракта, письмо о намерении может превратиться в обязательное соглашение или иным образом создать значительные обязательства. Если Вам нужна консультация по разработке договора о намерении или сопровождение в согласовании условий международного соглашения о намерениях, можете связаться с экспертами IQ Decision UK удобным для Вас способом.

FAQ

Что такое договор о намерении?

Договор о намерениях (LOI) — это документ, декларирующий предварительное обязательство одной стороны вести дела с другой. В таком соглашении обычно излагаются основные условия планируемой сделки.

Является ли письмо о намерениях юридически обязательным?

Для того чтобы договор о намерениях имел юридическую силу необходимо правильно подойти к вопросу составления его положений. Хотя некоторые положения письма могут иметь обязательную силу, в целом письмо не является обязательным для обеих сторон.

Что входит в договор о намерении?

Структура LOI зависит от конкретного типа сделки и обычно включает такие стандартные пункты:

• цели документа;
• дата составления;
• идентификация сторон;
• описание сделки, а также основные вопросы, связанные с транзакцией (цены, сроки);
• положения о комплексной проверке;
• дополнительные соглашения (например, о неразглашении);
• подписи сторон.

Что скрывается за буквами LOI, IM, NDA, IB, MOU, SPA?

В ходе обсуждения и реализации сделок по покупке или продаже компаний (M&A), а также привлечения инвестиций стороны сталкиваются с большим количеством документов, названия которых пришли из английского языка и зачастую требуют комментария или расшифровки. В данной статье мы вкратце расскажем о составе и назначении наиболее распространенных документов.

Тизер (teaser) – краткая справка о компании, как правило, на одну-две страницы, в которой содержится первичная информация об объекте продажи. Слово происходит от английского глагола «to tease» — «дразнить». Соответственно, цель документа – привлечь внимание возможных покупателей или инвесторов.

Соглашение о конфиденциальности или о неразглашении (confidentiality agreement — CA, non-disclosure agreement – NDA) – юридический документ, который подписывается сторонами для урегулирования вопросов, связанных с раскрытием конфиденциальной информации. В первую очередь подписание соглашения направлено на защиту интересов собственника объекта-продажи или инвестирования, который предоставляет информацию потенциальным покупателям или инвесторам.

Информационный меморандум (information memorandum – IM) – серьезный документ, в деталях описывающий объект продажи или инвестирования. В нем раскрывается бизнес-модель компании, рынок, на котором она работает, основные группы клиентов, ключевые конкуренты, прогнозы развития бизнеса, финансовая информация. Задача информационного меморандума – предоставить покупателю информацию, на основании которой он сможет сделать вывод о текущей стоимости бизнеса для себя.

Письмо о процессе или о процедуре (process letter, procedure letter) – письмо, сопровождающее информационный меморандум, в котором обозначаются организационные моменты проведения конкурса по продаже актива. В нем, в частности, устанавливаются сроки предоставления индикативных предложений.

Индикативное предложение (indicative bid – IB) – предварительное подтверждение готовности продолжать сделку, как правило, с указанием примерного диапазона цены, которую готов заплатить покупатель. Носит необязывающий юридический характер.

Письмо о намерениях (letter of intent – LOI) – документ, подтверждающий интерес покупателя или инвестора к совершению сделки. Так же как и индикативное предложение носит необязывающий юридический характер за исключением пунктов по эксклюзивности и конфиденциальности. В письме обычно содержатся ключевые условия возможной сделки, которые в дальнейшем переходят в договор купли-продажи. После подписания письма о намерениях запускается процедура проверки бизнеса (due diligence).

Меморандум о взаимопонимании (memorandum of understanding – MOU) – обычно используется как синоним Письма о намерениях.

Соглашение об основных условиях сделки или протокол о намерениях (heads of agreement, heads of terms, term sheet) – по сути является формой Письма о намерениях.

Договор купли продажи (share purchase agreement – SPA, sale and purchase agreement – SPA) – юридически обязывающий документ, по которому происходит передача права собственности от продавца покупателю. Как правило в договоре есть ряд отложенных условий, которые должны быть выполнены, перед тем как будут проведены финальные взаиморасчеты.

Данные перечень не носит исчерпывающего характера и отражает только самые базовые документы, возникающие в ходе сделок M&A. Другие документы и обозначения мы обязательно рассмотрим в одной из наших следующих статей.